cciia.org.cn 2021-9-4 11:04:31 中(zhong)國(guo)證(zheng)監會(hui)
為貫徹落(luo)(luo)實(shi)(shi)(shi)黨中(zhong)央、國務院關于變更(geng)設立北(bei)(bei)京證(zheng)(zheng)券(quan)交易(yi)所的決策部署，夯實(shi)(shi)(shi)改(gai)革制度基礎，保障相關改(gai)革措(cuo)施(shi)落(luo)(luo)實(shi)(shi)(shi)落(luo)(luo)地，我(wo)會(hui)起草了《北(bei)(bei)京證(zheng)(zheng)券(quan)交易(yi)所上市公(gong)司證(zheng)(zheng)券(quan)發行注冊管理辦(ban)法（試(shi)行）》，現向社會(hui)公(gong)開征求意(yi)見(jian)(jian)。公(gong)眾可通過以下(xia)途徑和方式(shi)提出反(fan)饋意(yi)見(jian)(jian)：
1.登陸中華人民共和國司法部 中國政府法制信息網（www.moj.gov.cn，www.chinalaw.gov.cn），進入首頁(ye)主(zhu)菜單的“立法意見征集”欄目提出(chu)意見。
2.登陸中國證監會網站（www.csrc.gov.cn），進入首頁右(you)側(ce)點擊(ji)“公開征求意(yi)見(jian)”欄提出意(yi)見(jian)。
3.電子郵件：gzgsb@csrc.gov.cn。
4.通(tong)信地(di)址：北京市西城區金融大街19號富凱大廈A座 中國證監會非上(shang)市公(gong)(gong)眾公(gong)(gong)司監管部，郵(you)政編(bian)碼：100033。
意(yi)見(jian)反饋截止時間為2021年10月3日。
中國證監會
2021年(nian)9月(yue)3日(ri)
北京證券交易所上(shang)市公(gong)司證券發行注冊管(guan)理(li)辦法（試(shi)行）（征求意見稿）
第一章 總則
第一(yi)條 為了規(gui)范北京證(zheng)券(quan)交易所上市(shi)公(gong)司（以(yi)下(xia)簡稱上市(shi)公(gong)司）證(zheng)券(quan)發行行為，保護投(tou)資者合法權益(yi)和(he)社(she)會公(gong)共(gong)利益(yi)，根據《中華人民共(gong)和(he)國證(zheng)券(quan)法》（以(yi)下(xia)簡稱《證(zheng)券(quan)法》）《國務院(yuan)辦公(gong)廳(ting)關于貫徹實(shi)施修訂后的(de)證(zheng)券(quan)法有關工作的(de)通知(zhi)》及相關法律法規(gui)，制定本辦法。
第二條 上市公司(si)申請(qing)在境內(nei)發(fa)行股(gu)(gu)票、可轉換為(wei)股(gu)(gu)票的公司(si)債券及中國證券監督管理委員會(hui)（以(yi)下簡稱中國證監會(hui)）認可的其他證券品種(zhong)，適用本辦法。
第三條 上市公(gong)司可(ke)以向不(bu)特定(ding)合格投資者公(gong)開發行(xing)股(gu)票(piao)、可(ke)轉換為(wei)股(gu)票(piao)的公(gong)司債券，也可(ke)以向特定(ding)對象發行(xing)股(gu)票(piao)、可(ke)轉換為(wei)股(gu)票(piao)的公(gong)司債券。
第四條 上市(shi)公司(si)發(fa)行(xing)證(zheng)券(quan)(quan)的，應(ying)當符(fu)合《證(zheng)券(quan)(quan)法(fa)》和本辦(ban)法(fa)規定的發(fa)行(xing)條件和相關(guan)信息披露要(yao)求，依(yi)法(fa)經北(bei)京證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)所（以下簡(jian)稱北(bei)交所）發(fa)行(xing)上市(shi)審核，并報中國證(zheng)監會(hui)注冊，但因依(yi)法(fa)實行(xing)股(gu)權激(ji)勵、公積金轉為增加公司(si)資本、分配股(gu)票(piao)股(gu)利的除外。
第五條 上(shang)市(shi)公司應當誠實守信，依法充分披露(lu)投(tou)資者作出(chu)價值判斷和投(tou)資決策所(suo)必需(xu)的信息(xi)，所(suo)披露(lu)信息(xi)必須(xu)真實、準(zhun)確、完整，簡明清(qing)晰(xi)、通俗易懂，不(bu)得有虛假記載、誤導性陳(chen)述或者重大遺漏。
上市公(gong)司應當(dang)按(an)照保薦人、證(zheng)券服務機(ji)(ji)構(gou)(gou)要(yao)求(qiu)，依法向其(qi)提供真實(shi)、準確(que)、完(wan)整的(de)財務會(hui)計資料(liao)和(he)其(qi)他資料(liao)，配合(he)相關機(ji)(ji)構(gou)(gou)開展盡職調查(cha)和(he)其(qi)他相關工作(zuo)。
上市公司的(de)控股股東、實(shi)際控制人、董事、監事、高級管理(li)人員應(ying)當(dang)配合相(xiang)關(guan)(guan)機構開展盡職調查和其他相(xiang)關(guan)(guan)工作，不得要(yao)求或者協助上市公司隱瞞(man)應(ying)當(dang)提(ti)供的(de)資料或者應(ying)當(dang)披露的(de)信(xin)息(xi)。
第六條 保薦(jian)人應(ying)當誠實守(shou)信(xin)，勤勉盡(jin)責(ze)，按照(zhao)依法制定的(de)業(ye)務規則(ze)和行(xing)業(ye)自律規范(fan)的(de)要求，充分了解上市公(gong)司(si)經營(ying)情況(kuang)和風險，對注冊申(shen)請(qing)文件(jian)和信(xin)息披(pi)露資料進(jin)行(xing)全面(mian)核查(cha)驗(yan)證(zheng)，對上市公(gong)司(si)是(shi)否符合(he)發行(xing)條件(jian)獨立作(zuo)出專業(ye)判斷，審慎作(zuo)出保薦(jian)決定，并對募集說明書(shu)、發行(xing)情況(kuang)報告書(shu)或者其他信(xin)息披(pi)露文件(jian)及其所(suo)出具的(de)相關(guan)文件(jian)的(de)真實性(xing)、準確(que)性(xing)、完整性(xing)負責(ze)。
第七(qi)條 證券服務機構應(ying)當嚴格(ge)遵守法律法規(gui)(gui)、中(zhong)國(guo)證監會制定的(de)監管規(gui)(gui)則、業(ye)務規(gui)(gui)則和本行業(ye)公認(ren)的(de)業(ye)務標準(zhun)和道德(de)規(gui)(gui)范(fan)，建(jian)立并保持有(you)效的(de)質量(liang)控制體系，保護投(tou)資者(zhe)合法權(quan)益(yi)，審慎履行職(zhi)責，作(zuo)出專業(ye)判斷與認(ren)定，并對募集說明書(shu)、發行情況報告書(shu)或者(zhe)其他信息披露文件中(zhong)與其專業(ye)職(zhi)責有(you)關(guan)的(de)內容(rong)及其所出具文件的(de)真實性、準(zhun)確(que)性、完整性負(fu)責。
證券服務(wu)機構及其相關(guan)執業人員應(ying)當對與(yu)本專業相關(guan)的業務(wu)事(shi)(shi)項履(lv)(lv)行特別注意義(yi)務(wu)，對其他業務(wu)事(shi)(shi)項履(lv)(lv)行普通注意義(yi)務(wu)，并承(cheng)擔(dan)相應(ying)法律責任。
證券服(fu)務機構及其(qi)執業人員從事證券服(fu)務應(ying)當配合(he)中國證監會的(de)(de)監督管理，在規定的(de)(de)期限(xian)內提供、報(bao)送或(huo)披露(lu)相關資料(liao)、信息，并保(bao)證其(qi)提供、報(bao)送或(huo)披露(lu)的(de)(de)資料(liao)、信息真實(shi)、準(zhun)確、完整，不得有(you)虛假記(ji)載、誤導性陳述(shu)或(huo)者(zhe)重大遺(yi)漏。
證券服務機構應當(dang)妥善保(bao)存(cun)客(ke)戶(hu)委托文件、核(he)查和驗(yan)證資料、工作底稿以及(ji)與質量控制(zhi)、內部管理、業務經營(ying)有關(guan)的(de)信息(xi)和資料。
第八條(tiao) 對上市公司發行證券(quan)申(shen)請予以注冊，不表明中(zhong)國證監會和(he)(he)北交(jiao)所對該證券(quan)的(de)投資(zi)價值(zhi)或(huo)者(zhe)投資(zi)者(zhe)的(de)收益(yi)作出實質(zhi)性判斷(duan)或(huo)者(zhe)保(bao)證，也不表明中(zhong)國證監會和(he)(he)北交(jiao)所對申(shen)請文件(jian)的(de)真實性、準確性、完整性作出保(bao)證。
第(di)二章(zhang) 發行條件
第九條 上市公司向(xiang)特定(ding)對象發(fa)行股票(piao)，應當符合下列規定(ding)：
（一）具(ju)備(bei)健全且運行良好的組織機構。
（二）具(ju)有獨立、穩定經營能力(li)，不存在對持續(xu)經營有重大不利影響的情形。
（三）最近一年(nian)財務會計報(bao)告(gao)無虛假記載(zai)，未(wei)被出(chu)(chu)具(ju)否定意(yi)(yi)見或無法表示(shi)意(yi)(yi)見的審計報(bao)告(gao)；最近一年(nian)財務會計報(bao)告(gao)被出(chu)(chu)具(ju)保留(liu)意(yi)(yi)見的審計報(bao)告(gao)，保留(liu)意(yi)(yi)見所涉及(ji)事(shi)項(xiang)對上市公司的重大(da)(da)不利影響已(yi)經消除。本次發行涉及(ji)重大(da)(da)資產重組的除外。
（四）合法規范經營(ying)，依(yi)法履行信息披露義務。
第十條 上市公司存在下(xia)列情形之一(yi)的，不得向特(te)定對象發(fa)行股票(piao)：
（一）上市公司或(huo)其(qi)控股(gu)股(gu)東、實際(ji)控制人(ren)最(zui)近三(san)年內存在貪污、賄(hui)賂(lu)、侵占財產(chan)(chan)、挪用財產(chan)(chan)或(huo)者(zhe)(zhe)破壞社會主義市場經(jing)濟(ji)秩序的(de)刑事(shi)犯罪，存在欺詐發(fa)行、重大(da)信息披露(lu)違法(fa)或(huo)者(zhe)(zhe)其(qi)他涉及國(guo)家安(an)全(quan)、公共安(an)全(quan)、生態安(an)全(quan)、生產(chan)(chan)安(an)全(quan)、公眾健康安(an)全(quan)等領域的(de)重大(da)違法(fa)行為。
（二）上市公(gong)司或其(qi)控股股東(dong)、實際控制人，現任董事、監(jian)事、高級管理人員最近(jin)一年內(nei)受到中國證監(jian)會(hui)行政處罰、北(bei)交(jiao)所公(gong)開譴責；或因涉(she)嫌(xian)犯(fan)罪正被司法(fa)機(ji)關立案偵查或者涉(she)嫌(xian)違法(fa)違規正被中國證監(jian)會(hui)立案調查，尚未有明(ming)確(que)結論意見。
（三）擅自改變(bian)募集(ji)資金(jin)用途，未作糾正或者未經股東大會認可。
（四）上市(shi)公司或其控股股東、實際控制(zhi)人(ren)(ren)被列入失(shi)信(xin)被執行人(ren)(ren)名單且情形尚未(wei)消除。
（五(wu)）上市(shi)公司(si)利益嚴重(zhong)受損的其他情(qing)形。
第十一條 上市(shi)公司(si)向(xiang)不特(te)定合(he)格投資者公開發行股票的(de)，除應當(dang)符合(he)本辦法第九(jiu)條、第十條規定的(de)條件外，還應當(dang)符合(he)《北京證券交易所向(xiang)不特(te)定合(he)格投資者公開發行股票注(zhu)冊管理辦法（試行）》規定的(de)其他條件。
第十二條 上市公司發(fa)行可轉換為股票的公司債(zhai)券，應當符(fu)合下列規定(ding)：
（一）具(ju)備健全且(qie)運行良好的組織機構；
（二）最近三年平均可分(fen)配(pei)利(li)潤足以(yi)支付公(gong)司債券一年的利(li)息；
（三(san)）具有合理的(de)資產(chan)負債(zhai)結構和(he)正常(chang)的(de)現金流(liu)量。
除前款(kuan)規定(ding)條(tiao)(tiao)件外，上市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)向特(te)定(ding)對象發行(xing)可轉換為(wei)股(gu)(gu)票的公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債券(quan)，還(huan)應(ying)(ying)當遵(zun)守(shou)應(ying)(ying)本辦(ban)法(fa)第(di)九(jiu)條(tiao)(tiao)、第(di)十條(tiao)(tiao)的規定(ding)；向不特(te)定(ding)合格投資者公(gong)(gong)(gong)開發行(xing)可轉換為(wei)股(gu)(gu)票的公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債券(quan)，還(huan)應(ying)(ying)當遵(zun)守(shou)本辦(ban)法(fa)第(di)十一(yi)條(tiao)(tiao)的規定(ding)。但(dan)上市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)通過收(shou)購本公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)份的方式進行(xing)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債券(quan)轉換的除外。
第十三條 上市公司及其控股(gu)股(gu)東(dong)、實際控制(zhi)人、主要股(gu)東(dong)不(bu)得(de)向發行對象做出保(bao)底保(bao)收(shou)益(yi)(yi)或者變相保(bao)底保(bao)收(shou)益(yi)(yi)承(cheng)諾，也(ye)不(bu)得(de)直接或者通過(guo)利益(yi)(yi)相關方向發行對象提供(gong)財務資助(zhu)或者其他補償(chang)。
第十四條(tiao) 上(shang)市公司(si)最近(jin)一期末存在持(chi)有(you)金(jin)額較大(da)的交易(yi)性金(jin)融資產和(he)可供(gong)出售的金(jin)融資產、借予他人款項(xiang)、委托(tuo)理財等財務性投資的，保薦人應當對上(shang)市公司(si)本(ben)次募(mu)集資金(jin)的必要性和(he)合理性審慎發(fa)表核查意見(jian)。
第三(san)章(zhang) 發行程序
第一節(jie) 發行(xing)人審議
第十五條 董事會(hui)應當依(yi)法就本次發行(xing)證(zheng)券的(de)(de)具體方(fang)案、本次募集(ji)資(zi)金使用(yong)的(de)(de)可(ke)行(xing)性及其他必須明確的(de)(de)事項作出決議，并提請股東(dong)大會(hui)批準。
獨立董事應(ying)當就證券(quan)發行(xing)事項的必(bi)要性(xing)(xing)、合理性(xing)(xing)、可行(xing)性(xing)(xing)、公平性(xing)(xing)發表專項意(yi)見。
第十(shi)六條(tiao) 監事會(hui)應當(dang)對董事會(hui)編制的(de)募(mu)集說明書等文件進行(xing)審核并提出書面審核意見。
第(di)十七條 股東大會就本次發行證券作出決議，決議至少(shao)應當包(bao)括下列事項(xiang)：
（一）本次發(fa)行證券的種類(lei)和數量(liang)（數量(liang)上限）；
（二）發行方式、發行對象(xiang)或范圍、現有股東的優先認購安排（如有）；
（三）定(ding)價方式(shi)或發行價格（區間）；
（四）限(xian)售情況（如有）；
（五）募集資金(jin)用途；
（六）決議的(de)有效期；
（七(qi)）對董事會辦理本(ben)次發(fa)行具體事宜的授權；
（八）發行前滾(gun)存(cun)利潤的分配方(fang)案；
（九(jiu)）其他必須明確的(de)事項(xiang)。
第十八條(tiao)(tiao) 股(gu)東大會(hui)就發行(xing)可轉(zhuan)換為(wei)股(gu)票的(de)公司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)作出決議，除(chu)應當符合(he)本辦(ban)法第十七條(tiao)(tiao)的(de)規定(ding)外(wai)，還(huan)應當就債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)利率、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)期限、贖回條(tiao)(tiao)款(kuan)、回售條(tiao)(tiao)款(kuan)、還(huan)本付息(xi)的(de)期限和方式、轉(zhuan)股(gu)期、轉(zhuan)股(gu)價格(ge)的(de)確定(ding)和修(xiu)正等事項作出決議。
第十九條 股(gu)東大(da)會就(jiu)發行證券事(shi)項(xiang)作出(chu)決(jue)(jue)(jue)議(yi)，必須(xu)經出(chu)席會議(yi)的(de)股(gu)東所(suo)持表決(jue)(jue)(jue)權的(de) 2/3 以(yi)上通過。上市公司應(ying)當對出(chu)席會議(yi)的(de)持股(gu)比(bi)例在5%以(yi)下的(de)股(gu)東表決(jue)(jue)(jue)情況(kuang)單獨(du)計票并予以(yi)披露(lu)。
上市公司就(jiu)發行證券事項召開股東(dong)大會，應(ying)當提供網絡投票的方式，上市公司還可以通過其他方式為股東(dong)參(can)加股東(dong)大會提供便利(li)。
第二十(shi)條 董事會(hui)、股(gu)東(dong)大(da)會(hui)就向特定對象發行證(zheng)券(quan)事項作出決議，應(ying)當按要求履行表決權(quan)回避(bi)制度，上市(shi)公司向原股(gu)東(dong)配(pei)售股(gu)份的除外。
第二十(shi)一條 上市公司(si)擬引入(ru)戰(zhan)略(lve)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)(de)，董事(shi)會、股(gu)東大會應當(dang)將引入(ru)戰(zhan)略(lve)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)(de)事(shi)項作為(wei)單(dan)獨議案，就每名戰(zhan)略(lve)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者單(dan)獨審(shen)議。
第二十二條 根(gen)據公司章程的(de)規定(ding)，上市公司年度股(gu)東大(da)會(hui)可(ke)以授(shou)(shou)權(quan)(quan)董事會(hui)向(xiang)特定(ding)對(dui)象發行累計融資額(e)低于一(yi)億元(yuan)且低于公司凈資產20%的(de)股(gu)票（以下簡稱授(shou)(shou)權(quan)(quan)發行），該項授(shou)(shou)權(quan)(quan)的(de)有(you)效期(qi)不得(de)超過上市公司下一(yi)年度股(gu)東大(da)會(hui)召開日(ri)。
第二節(jie) 審核(he)與注(zhu)冊
第二十三條 上市公司申(shen)請(qing)發行證(zheng)券(quan)，應當(dang)按照中國證(zheng)監會(hui)有關規(gui)(gui)定制作注(zhu)冊(ce)(ce)申(shen)請(qing)文件，依法由保薦人保薦并向(xiang)北交所申(shen)報。北交所收到注(zhu)冊(ce)(ce)申(shen)請(qing)文件后，應當(dang)在五個(ge)工作日內作出是否受理的決定，本辦法另有規(gui)(gui)定的除(chu)外。
第二十四條(tiao) 自注冊申(shen)請文件受理(li)之日起(qi)，上市(shi)公司及其(qi)控股股東、實際控制人、董事、監事、高級(ji)管理(li)人員，以及與本次證券發行相關的保薦人、證券服(fu)務機構及相關責(ze)任人員，即承擔相應法(fa)律責(ze)任。
第二十五條 注冊申請文件受理(li)后，未(wei)經中國證(zheng)監會或者北交所同意，不得改動。
發生(sheng)重大事項的，上市(shi)公司、保(bao)薦人、證(zheng)券服務機構(gou)應當及(ji)時(shi)向北交所報告，并按要求更新注冊(ce)申請(qing)文件(jian)和(he)信息披(pi)露資料。
第(di)二十(shi)六條(tiao) 上市公(gong)司發行證(zheng)券的，保薦人應當指定保薦代表人負責具體保薦工作。
保薦人持續督導期間(jian)為證(zheng)券上(shang)市(shi)當年剩(sheng)余(yu)時間(jian)及其后一個完(wan)整會計年度。
保(bao)薦人及保(bao)薦代表人應當按(an)照本辦法(fa)及《證券發(fa)行上市保(bao)薦業務管理辦法(fa)》的(de)規定(ding)履(lv)行職責，并依法(fa)承擔相(xiang)應的(de)責任。
第二十七條 上市公(gong)(gong)司向前十名股東、實(shi)際控制(zhi)人、董事(shi)、監事(shi)、高級管理(li)人員及(ji)核(he)心員工定(ding)向發行股票，連(lian)續12個月內發行的股份未超過(guo)公(gong)(gong)司總股本10%且融資總額不超過(guo)2000萬元的，無需提供證(zheng)券公(gong)(gong)司出(chu)(chu)具的保薦文件以及(ji)律師事(shi)務所出(chu)(chu)具的法律意見書。
按(an)照前款規定發(fa)行股票的(de)，董事會決議中應當明確(que)發(fa)行對象(xiang)、發(fa)行價格和發(fa)行數(shu)量(liang)，且不得存在以下情形(xing)：
（一(yi)）上市公司采(cai)用(yong)授權發(fa)行(xing)(xing)方式發(fa)行(xing)(xing)；
（二）認購人以非現金(jin)資(zi)產認購；
（三(san)）發行股票導致上(shang)市公司控(kong)制權發生變動；
（四(si)）本次發行中存(cun)在特殊投資條款安排；
（五）上市公司或(huo)(huo)其控股股東、實(shi)際控制人，現(xian)任董事(shi)、監事(shi)、高級管理人員最近一年內被中國證監會給予行政處(chu)(chu)罰或(huo)(huo)采取監管措施、被北(bei)交所采取紀律處(chu)(chu)分。
第二十(shi)八條(tiao) 北交所審(shen)核(he)(he)部門負(fu)責(ze)審(shen)核(he)(he)上(shang)市(shi)公司(si)證券(quan)發行(xing)申請；北交所上(shang)市(shi)委員(yuan)會負(fu)責(ze)對(dui)上(shang)市(shi)公司(si)向不特定合格投(tou)資(zi)者公開發行(xing)股票的申請文件和審(shen)核(he)(he)部門出具的審(shen)核(he)(he)報告提出審(shen)議(yi)意見。
北(bei)交所應當根據本辦法制定上市公(gong)司(si)證券發(fa)行審核業務規則，并報中國證監(jian)會批準。
第二十九(jiu)條 北交所主要(yao)通過向上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)提出審(shen)核問詢、上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)回答問題(ti)方式開(kai)展審(shen)核工(gong)作，判斷上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)是(shi)否符(fu)合發行條件和信息披露要(yao)求。
第(di)三十條 北交所按(an)照規定(ding)的(de)條件和程序，形成上(shang)市(shi)公司(si)(si)是否符(fu)(fu)合(he)(he)發行條件和信息披(pi)(pi)露(lu)要(yao)(yao)求的(de)審(shen)(shen)核(he)(he)意(yi)見。認(ren)(ren)為上(shang)市(shi)公司(si)(si)符(fu)(fu)合(he)(he)發行條件和信息披(pi)(pi)露(lu)要(yao)(yao)求的(de)，將審(shen)(shen)核(he)(he)意(yi)見、上(shang)市(shi)公司(si)(si)注冊申(shen)請文(wen)件及相關審(shen)(shen)核(he)(he)資料報送中國證(zheng)監(jian)會注冊；認(ren)(ren)為上(shang)市(shi)公司(si)(si)不符(fu)(fu)合(he)(he)發行條件或者(zhe)信息披(pi)(pi)露(lu)要(yao)(yao)求的(de)，作出終(zhong)止發行上(shang)市(shi)審(shen)(shen)核(he)(he)決定(ding)。
第三十一條 北(bei)交(jiao)所應當自受理注冊申請文件之日起兩個月(yue)內(nei)形成(cheng)審(shen)核意見(jian)。
上市公司采用授權發(fa)行方式(shi)向特定對象(xiang)發(fa)行股票且按照(zhao)競價(jia)方式(shi)確定發(fa)行價(jia)格和發(fa)行對象(xiang)的(de)，北交所應當在兩(liang)個工(gong)作(zuo)日內(nei)(nei)作(zuo)出是(shi)否受(shou)理的(de)決定，并自受(shou)理注冊申請文件之日起三個工(gong)作(zuo)日內(nei)(nei)形成審核意見(jian)。
通過對上(shang)市公司(si)實施(shi)現場檢(jian)查，要求保薦人和證券服務機構對有關事項(xiang)進行專項(xiang)核查等(deng)方式要求上(shang)市公司(si)補充、修改申請文件的時間不計算(suan)在內。
第三十(shi)二條 中國證監會收到(dao)北交(jiao)所報送(song)的審核意見(jian)、上市公(gong)司注冊申(shen)請文(wen)件(jian)及相關審核資(zi)料后，履行發行注冊程(cheng)序(xu)。發行注冊主要關注北交(jiao)所發行上市審核內容有(you)無(wu)遺漏，審核程(cheng)序(xu)是否符合規(gui)定(ding)，以及上市公(gong)司在發行條件(jian)和信息披(pi)露(lu)要求(qiu)的重大(da)方(fang)面是否符合相關規(gui)定(ding)。中國證監會認為(wei)存在需要進(jin)一步說(shuo)明(ming)或(huo)者落實事(shi)項的，可(ke)以要求(qiu)北交(jiao)所進(jin)一步問詢。
中(zhong)國證監會(hui)認(ren)為北交所(suo)對影響發行條件的重大事項(xiang)未予(yu)關(guan)(guan)注或者(zhe)北交所(suo)的審(shen)核(he)意見依據明顯不充分(fen)的，可以退回北交所(suo)補(bu)充審(shen)核(he)。北交所(suo)補(bu)充審(shen)核(he)后，認(ren)為上市公司符(fu)合發行條件和信息披露要求(qiu)的，重新向中(zhong)國證監會(hui)報送審(shen)核(he)意見及(ji)相關(guan)(guan)資料，本辦(ban)法第三十三條規定的注冊期(qi)限重新計算。
第(di)三十三條 中國證(zheng)監(jian)會在十五個(ge)工作日內(nei)對(dui)(dui)上市公司的(de)注冊申請(qing)作出同意注冊或不(bu)予注冊的(de)決定。通過要求北交(jiao)所進一步問詢(xun)、要求保薦人(ren)和證(zheng)券服務機構等(deng)對(dui)(dui)有關(guan)事項進行核(he)查、對(dui)(dui)發行人(ren)現場(chang)檢查等(deng)方式要求發行人(ren)補充(chong)、修改申請(qing)文(wen)件的(de)時間(jian)不(bu)計算在內(nei)。
第三十四(si)條 中國(guo)證監會的予以注冊決定，自作出之日起(qi)一年內(nei)有(you)效，上(shang)市公司(si)應當(dang)在注冊決定有(you)效期內(nei)發行(xing)證券，發行(xing)時點由上(shang)市公司(si)自主選擇(ze)。
第三十(shi)五條 中(zhong)國證監(jian)會作(zuo)出予以注(zhu)冊決(jue)定后、上市公司(si)證券(quan)上市交易前，上市公司(si)應(ying)當及(ji)(ji)時(shi)更新信(xin)息披(pi)露文件(jian)(jian)；保(bao)薦(jian)人(ren)以及(ji)(ji)證券(quan)服(fu)務(wu)機構應(ying)當持續履行盡職調查職責(ze)；發(fa)生重大(da)事項(xiang)(xiang)的(de)，上市公司(si)、保(bao)薦(jian)人(ren)應(ying)當及(ji)(ji)時(shi)向北交所報告(gao)。北交所應(ying)當對上述事項(xiang)(xiang)及(ji)(ji)時(shi)處理，發(fa)現(xian)上市公司(si)存在重大(da)事項(xiang)(xiang)影(ying)響發(fa)行條件(jian)(jian)的(de)，應(ying)當出具明確意(yi)見并及(ji)(ji)時(shi)向中(zhong)國證監(jian)會報告(gao)。
中國(guo)證(zheng)監會作出予以注(zhu)冊(ce)決定后、上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)證(zheng)券上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)交易(yi)前，發(fa)(fa)生(sheng)可能(neng)影(ying)響本次發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)重大(da)事(shi)項的(de)，中國(guo)證(zheng)監會可以要求上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)暫緩發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)；相(xiang)關(guan)重大(da)事(shi)項導致(zhi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)不符合發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)條件的(de)，應(ying)當(dang)撤銷注(zhu)冊(ce)。中國(guo)證(zheng)監會撤銷注(zhu)冊(ce)后，證(zheng)券尚(shang)未發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)應(ying)當(dang)停止發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)；證(zheng)券已經發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)尚(shang)未上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)應(ying)當(dang)按(an)照(zhao)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)價并(bing)加算銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)同期存款利(li)息返還證(zheng)券持有人。
第三十六條 上(shang)市(shi)公司申請向特定對象發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股票，可申請一次注冊，分期(qi)(qi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)。自(zi)中國證監(jian)會予以注冊之日起，公司應(ying)當在三個(ge)月內首期(qi)(qi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，剩余數(shu)量(liang)(liang)應(ying)當在十二(er)個(ge)月內發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)完畢(bi)。首期(qi)(qi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)數(shu)量(liang)(liang)應(ying)當不少于總發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)數(shu)量(liang)(liang)的(de)50%，剩余各期(qi)(qi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)數(shu)量(liang)(liang)由公司自(zi)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)確定，每期(qi)(qi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)后(hou)5個(ge)工作日內將發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)情況報北(bei)交所備案。
第(di)三十七(qi)條(tiao) 北交所(suo)認為(wei)上市(shi)公司不符合發(fa)(fa)行(xing)條(tiao)件或者信息披露要(yao)求，作出終止發(fa)(fa)行(xing)上市(shi)審核決(jue)定，或者中國證監會(hui)作出不予注冊決(jue)定的，自決(jue)定作出之日起六個月后，上市(shi)公司可以(yi)再次(ci)提出證券發(fa)(fa)行(xing)申請。
第三十八條 上(shang)市(shi)公司證券(quan)發行上(shang)市(shi)審核或者注冊程序的中止、終止等情形參(can)照適用《北京證券(quan)交(jiao)易所向不特定合格投資者公開發行股票(piao)注冊管(guan)理辦(ban)法（試行）》的相(xiang)關規定。
第三十九條 中(zhong)國證監會和北交所可(ke)以對上市公司進(jin)行(xing)現場檢查(cha)，可(ke)以要求保薦人、證券(quan)服務機構(gou)對有關(guan)事項進(jin)行(xing)專項核查(cha)并出具意(yi)見。
第三節 定價、發售與認購(gou)
第四十(shi)條 上市公司發行(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)，應當聘請(qing)具有證(zheng)(zheng)券(quan)承(cheng)銷業務資(zi)格的證(zheng)(zheng)券(quan)公司承(cheng)銷，但上市公司向特定對(dui)象發行(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)且(qie)董事會提前確定全部發行(xing)對(dui)象的除外。
上市公司(si)向(xiang)不特(te)定(ding)(ding)合格投資(zi)者公開發(fa)行股(gu)(gu)票的，發(fa)行承銷(xiao)的具體(ti)要求參照適用《北京證券交(jiao)易所向(xiang)不特(te)定(ding)(ding)合格投資(zi)者公開發(fa)行股(gu)(gu)票注冊(ce)管(guan)理(li)辦法(fa)（試行）》的相關(guan)規(gui)定(ding)(ding)，本辦法(fa)另有規(gui)定(ding)(ding)的除外。
上市公(gong)司向特(te)定對象發行(xing)證券(quan)的(de)發行(xing)承銷行(xing)為，適用本章規定。
第四(si)十一條 上市公司向原(yuan)股東配售股份的，應當采(cai)用代銷(xiao)方(fang)式(shi)發行。
控股(gu)股(gu)東(dong)應當(dang)在股(gu)東(dong)大會召開(kai)前(qian)公開(kai)承諾認配股(gu)份的數量。控股(gu)股(gu)東(dong)不履(lv)行(xing)認配股(gu)份的承諾，或者代銷期(qi)限屆滿(man)，原股(gu)東(dong)認購(gou)(gou)股(gu)票(piao)的數量未(wei)達到擬(ni)配售(shou)數量70%的，上市公司應當(dang)按照發行(xing)價并加算(suan)銀行(xing)同期(qi)存款利息返還已經認購(gou)(gou)的股(gu)東(dong)。
第四十二條 上市公司向不(bu)特定(ding)合格(ge)(ge)投資者公開發(fa)行(xing)股(gu)票的，發(fa)行(xing)價格(ge)(ge)應當不(bu)低于公告招股(gu)意向書(shu)前(qian)二十個交易日(ri)或者前(qian)一個交易日(ri)公司股(gu)票均價。
第四十三條 上市(shi)公司向特(te)定對象發行股(gu)票的，發行價(jia)格應當不(bu)低于定價(jia)基準日前二(er)十個(ge)交(jiao)易(yi)日公司股(gu)票均(jun)價(jia)的80%。
向特定(ding)對象發(fa)行股票的定(ding)價基準(zhun)日為發(fa)行期首日。
上市公司董事會(hui)決(jue)議(yi)提前確定全部發(fa)行(xing)(xing)(xing)對象，且(qie)發(fa)行(xing)(xing)(xing)對象屬于下列情形之(zhi)一的，定價基準日可以為(wei)關于本次發(fa)行(xing)(xing)(xing)股票(piao)的董事會(hui)決(jue)議(yi)公告(gao)日、股東大會(hui)決(jue)議(yi)公告(gao)日或者發(fa)行(xing)(xing)(xing)期(qi)首日：
（一）上市公(gong)司的控(kong)(kong)股股東、實際控(kong)(kong)制(zhi)人或者(zhe)其控(kong)(kong)制(zhi)的關聯方；
（二(er)）按照本辦法第二(er)十七條(tiao)規定參與認購的上市(shi)公司(si)前十名股東、董事(shi)、監事(shi)、高(gao)級管理人員(yuan)及核心員(yuan)工(gong)；
（三(san)）通過認購本次發行(xing)的股(gu)票成為上市公司控(kong)股(gu)股(gu)東或(huo)實(shi)際控(kong)制人的投資者；
（四）董(dong)事會(hui)擬引入的境內外(wai)戰略投(tou)資者(zhe)。
第(di)四十四條 上市公(gong)司向(xiang)特定對象(xiang)(xiang)發行(xing)股票的，發行(xing)對象(xiang)(xiang)屬于本辦法第(di)四十三(san)(san)條第(di)三(san)(san)款規定以外(wai)情形(xing)的，上市公(gong)司應當以競價方式確定發行(xing)價格和發行(xing)對象(xiang)(xiang)。
上市公(gong)司向特(te)定對(dui)象(xiang)發(fa)行(xing)可(ke)轉(zhuan)換為(wei)(wei)股票的公(gong)司債(zhai)券(quan)的，上市公(gong)司應(ying)當采用競(jing)價方式確定利率和(he)發(fa)行(xing)對(dui)象(xiang)，本次發(fa)行(xing)涉及發(fa)行(xing)可(ke)轉(zhuan)換為(wei)(wei)股票的公(gong)司債(zhai)券(quan)購(gou)買(mai)資產的除外(wai)。
董事會決議確定(ding)部分發(fa)行對(dui)象的，確定(ding)的發(fa)行對(dui)象不得(de)參(can)與競(jing)價(jia)(jia)，且應當(dang)接受競(jing)價(jia)(jia)結果，并明確在通過競(jing)價(jia)(jia)方式(shi)未能產生發(fa)行價(jia)(jia)格(ge)(ge)的情況下，是否繼(ji)續參(can)與認購、價(jia)(jia)格(ge)(ge)確定(ding)原則及(ji)認購數量。
上(shang)市(shi)公司(si)發(fa)行證券采用競(jing)價(jia)方式的，上(shang)市(shi)公司(si)和承銷商的控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控制人(ren)、董事、監事、高級管理人(ren)員(yuan)及其控制或(huo)者施(shi)加重大影響的關(guan)聯(lian)方不得(de)參與競(jing)價(jia)。
第四十(shi)五條 上(shang)市(shi)公司以競價方式向(xiang)特定對象發行股票的，在發行期首日(ri)前一(yi)工作日(ri)，上(shang)市(shi)公司及(ji)承銷商可以向(xiang)符合條件的特定對象提供認購(gou)邀請書。認購(gou)邀請書發送對象至少應當包括：
（一）已經提交(jiao)認購(gou)意向書(shu)的投資(zi)者；
（二）上市公司前(qian)二十名股東(dong)；
（三）合(he)計(ji)不少于十家證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)資基(ji)金管理公司、證(zheng)券(quan)(quan)公司或保險(xian)機(ji)構。
認購(gou)邀請書(shu)發(fa)送后，上市公司(si)及承(cheng)銷(xiao)商應當在認購(gou)邀請書(shu)約定(ding)的時(shi)間內收(shou)集特(te)定(ding)投資(zi)者簽(qian)署(shu)的申購(gou)報價(jia)表。
在申(shen)購報價(jia)期間，上市公司及(ji)承銷商應當確保任何(he)工作(zuo)人員不泄(xie)露(lu)發(fa)行對象的申(shen)購報價(jia)情況。
申(shen)購(gou)報價(jia)結(jie)束后，上(shang)市(shi)公司及承銷商(shang)應當(dang)對(dui)有效申(shen)購(gou)按(an)(an)照(zhao)報價(jia)高(gao)低進(jin)行累計(ji)統計(ji)，按(an)(an)照(zhao)價(jia)格優(you)先等(deng)董(dong)事會確定的原則合(he)理確定發行對(dui)象、發行價(jia)格和發行股數。
第(di)四十(shi)六條 上市(shi)公(gong)(gong)司向特(te)定(ding)對象(xiang)發行證券(quan)的，發行對象(xiang)確定(ding)后，上市(shi)公(gong)(gong)司應當與發行對象(xiang)簽(qian)訂認(ren)購合同(tong)，上市(shi)公(gong)(gong)司向原股(gu)東配售股(gu)份的除外。
第四十七條 向特定對象(xiang)發(fa)行的(de)股票(piao)，自發(fa)行結束之(zhi)日(ri)起六個(ge)月內不得轉讓，做(zuo)市(shi)(shi)商(shang)(shang)為取得做(zuo)市(shi)(shi)庫存股參與(yu)發(fa)行認購的(de)除外，但做(zuo)市(shi)(shi)商(shang)(shang)應當承諾自發(fa)行結束之(zhi)日(ri)起六個(ge)月內不得申(shen)請退(tui)出為上市(shi)(shi)公司(si)做(zuo)市(shi)(shi)。
發行對象屬于本(ben)辦法第四十三(san)條第三(san)款規(gui)定(ding)(ding)情形的(de)，其認購的(de)股票自發行結束之日起十二個月內不得轉讓(rang)。法律(lv)法規(gui)、部門(men)規(gui)章(zhang)對前述股票的(de)限售(shou)期(qi)另有規(gui)定(ding)(ding)的(de)，同時還應(ying)當遵守相關規(gui)定(ding)(ding)。
第四十八條 上市(shi)公司向原(yuan)股東配(pei)售股份的，應當向股權登(deng)記日在冊的股東配(pei)售，且配(pei)售比例應當相同。
向原股(gu)東配售股(gu)份的價格由(you)上市公司和承銷商協商確定，豁免適(shi)用本(ben)節關于向特(te)定對象發行股(gu)票定價與限(xian)售的相關規定。
第四(si)十九(jiu)條 上(shang)市公司在證(zheng)券發行(xing)過(guo)程(cheng)中(zhong)觸及北交所規定的終止(zhi)上(shang)市情(qing)形的，應(ying)當(dang)終止(zhi)發行(xing)。
第(di)四章(zhang) 信(xin)息披露(lu)
第五十條 上市(shi)公司應(ying)當按照中國證監會制(zhi)定的信息披(pi)(pi)露(lu)規則，編(bian)制(zhi)并披(pi)(pi)露(lu)募集(ji)說明書(shu)、發行情況(kuang)報告書(shu)等(deng)信息披(pi)(pi)露(lu)文件。
上市公司(si)應當以(yi)投資(zi)者需求為(wei)導向(xiang)，根據自身特(te)點，有(you)針對性(xing)的披露上市公司(si)基本信息、本次發行(xing)情況以(yi)及本次發行(xing)對上市公司(si)的影響。
中(zhong)國證(zheng)監會制定的信息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)規(gui)則(ze)是(shi)信息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)的最低要求。不(bu)論(lun)上(shang)述規(gui)則(ze)是(shi)否有明確規(gui)定，凡(fan)是(shi)投資者作出(chu)價值判斷和投資決(jue)策所必(bi)需的信息(xi)(xi)，上(shang)市(shi)公司均應當(dang)充分披(pi)露(lu)(lu)。
第(di)五十一(yi)條 中國(guo)證監會依法(fa)制定募集說明書、發行情況(kuang)報告書內(nei)容與格式準則等(deng)信息披(pi)露(lu)規則，對相關信息披(pi)露(lu)文件的內(nei)容、格式等(deng)作(zuo)出規定。
北交所可以依據中國(guo)證監會部門規(gui)章和規(gui)范性文件，制定(ding)信息(xi)(xi)披露(lu)細(xi)則或指(zhi)引，在中國(guo)證監會確定(ding)的信息(xi)(xi)披露(lu)內容范圍內，對信息(xi)(xi)披露(lu)提出(chu)細(xi)化和補充要(yao)求。
第五十二條 上市公司應當結合現有主(zhu)營(ying)業務、生產經營(ying)規模(mo)、財務狀況、技(ji)術條件、發展目標、前次(ci)發行(xing)募集(ji)資金使用情況等因素合理確定(ding)募集(ji)資金規模(mo)，充分披(pi)露本次(ci)募集(ji)資金的必(bi)要(yao)性和合理性。
第五十三條 上市公(gong)司應當(dang)按照中國證監會和北交所有關規(gui)定及時披露董事會決議、股(gu)(gu)東大會通知(zhi)、股(gu)(gu)東大會決議、受理(li)通知(zhi)、審核決定、注(zhu)冊決定等發行進展公(gong)告。
第五十四(si)條 北交(jiao)所(suo)認為上(shang)市公(gong)司符(fu)合發行條件和(he)(he)信(xin)息披露要求，將上(shang)市公(gong)司注冊申請文件報送中(zhong)國證(zheng)(zheng)監會時，募集說(shuo)明書(shu)等文件應當同步在(zai)北交(jiao)所(suo)網(wang)站和(he)(he)中(zhong)國證(zheng)(zheng)監會網(wang)站公(gong)開。
第五十五條 上市(shi)公(gong)司應當在發行證券(quan)前(qian)在符合《證券(quan)法》規定的信息(xi)披(pi)露平臺刊(kan)登經注冊生效(xiao)的募集說明書(shu)，同(tong)時將(jiang)其置備于公(gong)司住所、北交所，供社會公(gong)眾(zhong)查閱。
第(di)五十六(liu)條 向(xiang)特定對象(xiang)發(fa)(fa)行(xing)證券的(de)(de)，上市(shi)公司應當在(zai)發(fa)(fa)行(xing)結束(shu)后，按照中國(guo)證監(jian)會和北交所(suo)的(de)(de)有(you)關要求編制并披露發(fa)(fa)行(xing)情況報告書。
申請分期(qi)發行(xing)的(de)上市公(gong)司應在每期(qi)發行(xing)后，按(an)照(zhao)中(zhong)國證監會(hui)和北交所(suo)的(de)有關(guan)要求進行(xing)披露，并在全部發行(xing)結束(shu)或者超過注冊文件有效期(qi)后按(an)照(zhao)中(zhong)國證監會(hui)的(de)有關(guan)要求編制(zhi)并披露發行(xing)情(qing)況報告書。
第(di)五十七條 上市公司可(ke)以將募(mu)集說明書以及有(you)關附件刊登于(yu)其(qi)他報刊、網站(zhan)，但(dan)披(pi)露內容應當完全一致，且不得早(zao)于(yu)在符(fu)合《證(zheng)券法》規定的信(xin)息(xi)披(pi)露平(ping)臺的披(pi)露時間。
第五章 監督(du)管理與法律責任
第五(wu)十八條 中國證(zheng)監(jian)會(hui)建立對(dui)北交所發行上市審核工作和發行承銷過(guo)程(cheng)監(jian)管的監(jian)督(du)機制，可以對(dui)北交所相關(guan)工作進行檢查或抽查。對(dui)于中國證(zheng)監(jian)會(hui)監(jian)督(du)過(guo)程(cheng)中發現的問題(ti)，北交所應當整改。
第五十九條 北交所應(ying)當(dang)發(fa)揮自(zi)(zi)律(lv)管理(li)作用，對證券發(fa)行(xing)相(xiang)關(guan)行(xing)為進行(xing)監督(du)。發(fa)現上市公(gong)司及(ji)其控(kong)股股東、實際控(kong)制人(ren)、董事、監事、高級管理(li)人(ren)員(yuan)以及(ji)保薦人(ren)、承銷商、證券服務機(ji)構及(ji)其相(xiang)關(guan)執業(ye)人(ren)員(yuan)等違反法律(lv)、行(xing)政法規(gui)和中國證監會(hui)相(xiang)關(guan)規(gui)定的，應(ying)當(dang)向(xiang)中國證監會(hui)報告，并(bing)采取自(zi)(zi)律(lv)管理(li)措施。
北交所對(dui)證(zheng)券(quan)發行(xing)承銷(xiao)過程實施(shi)自律(lv)管理(li)。發現異常情形或者(zhe)涉嫌違法違規的，中(zhong)國證(zheng)監會(hui)可以要求北交所對(dui)相關(guan)事項(xiang)進行(xing)調查處(chu)理(li)，或者(zhe)直接責(ze)令上市(shi)公司、承銷(xiao)商(shang)暫停(ting)或中(zhong)止發行(xing)。
第六十(shi)條 中國證(zheng)券業(ye)協會應(ying)當發(fa)揮自(zi)律(lv)(lv)管理作用，對從(cong)事(shi)證(zheng)券發(fa)行(xing)業(ye)務的(de)(de)保薦(jian)人(ren)(ren)進行(xing)監督，督促其(qi)勤(qin)勉盡責地履(lv)行(xing)盡職調(diao)查和(he)督導(dao)職責。發(fa)現保薦(jian)人(ren)(ren)有違反(fan)法律(lv)(lv)、行(xing)政(zheng)法規和(he)中國證(zheng)監會相關規定的(de)(de)行(xing)為，應(ying)當向(xiang)中國證(zheng)監會報告，并采取自(zi)律(lv)(lv)管理措施。
中(zhong)國證(zheng)券業協會應當(dang)建立對承銷(xiao)商詢價(jia)(jia)、定(ding)價(jia)(jia)、配售行為和詢價(jia)(jia)投資(zi)者報價(jia)(jia)行為的自(zi)律管(guan)理(li)制度，并加強相關行為的監督檢查(cha)，發(fa)現違規情形的，應當(dang)及時采取自(zi)律管(guan)理(li)措(cuo)施。
第六(liu)十一條(tiao) 北交(jiao)所發行上市審核(he)工作存在下列情形之一的，由(you)中(zhong)國證(zheng)監會責(ze)令(ling)改正；情節嚴重(zhong)的，追究直(zhi)接責(ze)任人員(yuan)相關責(ze)任：
（一）未按審核(he)標準(zhun)開展發行上(shang)市審核(he)工作；
（二）未按審核(he)程(cheng)序開展發(fa)行上市審核(he)工作(zuo)；
（三）不配合(he)中(zhong)國(guo)證監會(hui)對發行上市審核工作和發行承銷(xiao)監管工作的(de)檢查、抽查，或(huo)者不按中(zhong)國(guo)證監會(hui)的(de)整改要求進行整改。
第(di)六十二條 上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司在證(zheng)券(quan)(quan)(quan)發(fa)行文件中(zhong)隱瞞重(zhong)要事實或(huo)者編造重(zhong)大虛(xu)假內容的，中(zhong)國證(zheng)監會采(cai)取(qu)(qu)五年(nian)內不接受上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司發(fa)行證(zheng)券(quan)(quan)(quan)相(xiang)關(guan)文件的監管措施；對相(xiang)關(guan)責(ze)任人員，可以視情節(jie)輕重(zhong)，采(cai)取(qu)(qu)認定(ding)為不適當人選的監管措施，或(huo)者采(cai)取(qu)(qu)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場禁入(ru)的措施。
存在下列情(qing)形之一的，中國(guo)證監會采取(qu)三年(nian)至五(wu)年(nian)內(nei)不接(jie)受上市公司(si)發行證券(quan)相關(guan)文件的監管措施：
（一）注冊申請文件存在虛假記(ji)載、誤導性陳述或(huo)者重大遺漏；
（二）上(shang)市公(gong)司阻礙(ai)或(huo)者拒(ju)絕中國證監會、北(bei)交所依法對其(qi)實施(shi)檢查(cha)、核查(cha)；
（三）上市公司(si)及其關聯(lian)方以不(bu)正(zheng)當手段嚴重干擾發(fa)行(xing)上市審(shen)核或者發(fa)行(xing)注冊工作；
（四）重大事項未(wei)報(bao)告、未(wei)披露；
（五(wu)）上市公司(si)及(ji)其董事、監事、高(gao)級(ji)管理人(ren)員、控(kong)股股東(dong)、實際控(kong)制人(ren)的簽字、蓋章系偽造(zao)或者變(bian)造(zao)。
第六十三條 上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)的(de)控(kong)股股東、實際控(kong)制(zhi)人違反本辦法規定，致使上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)報(bao)送的(de)注冊(ce)申請(qing)文(wen)件(jian)和(he)披露的(de)信息存在(zai)虛假記載、誤導性陳述或(huo)(huo)者重大遺漏(lou)，或(huo)(huo)者組(zu)織、指使上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)進(jin)行財(cai)務(wu)造假、利潤(run)操縱(zong)或(huo)(huo)者在(zai)發行證(zheng)券文(wen)件(jian)中隱瞞重要(yao)事實或(huo)(huo)編造重大虛假內(nei)容的(de)，中國(guo)證(zheng)監會可以視情(qing)節輕重，對相關單(dan)位(wei)(wei)和(he)責任人員采取(qu)一年到五年內(nei)不(bu)(bu)接受相關單(dan)位(wei)(wei)及(ji)其控(kong)制(zhi)的(de)下屬單(dan)位(wei)(wei)發行證(zheng)券相關文(wen)件(jian)，對責任人員采取(qu)認定為不(bu)(bu)適當人選等監管措(cuo)施，或(huo)(huo)者采取(qu)證(zheng)券市場禁入的(de)措(cuo)施。
上(shang)市(shi)公(gong)司的(de)董事、監(jian)事和高級管理人員(yuan)違反本辦法(fa)規(gui)定(ding)，致使上(shang)市(shi)公(gong)司報(bao)送的(de)注(zhu)冊申請(qing)文件和披露的(de)信息存在(zai)虛假(jia)記載、誤導性陳述(shu)或者重(zhong)大遺漏的(de)，中國證監(jian)會可以視情節輕重(zhong)，對責任人員(yuan)采(cai)取認(ren)定(ding)為(wei)不(bu)適當(dang)人選等(deng)監(jian)管措(cuo)施(shi)，或者采(cai)取證券市(shi)場禁入(ru)的(de)措(cuo)施(shi)。
第六十四條 保(bao)薦人(ren)未(wei)勤勉(mian)盡責，致使上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司信(xin)息披露資(zi)料存在虛假(jia)記載、誤導(dao)性陳述或者重(zhong)大遺漏(lou)的(de)，中國證監會(hui)可以(yi)視情(qing)節輕重(zhong)，采(cai)取(qu)暫停保(bao)薦業務(wu)資(zi)格一(yi)年到三(san)年，或者責令保(bao)薦人(ren)更換相(xiang)關負(fu)責人(ren)的(de)監管措施(shi)；情(qing)節嚴(yan)重(zhong)的(de)，撤銷保(bao)薦業務(wu)資(zi)格，并對(dui)相(xiang)關責任人(ren)員(yuan)采(cai)取(qu)證券市(shi)(shi)場禁入的(de)措施(shi)。
保薦(jian)代表人未勤勉盡責，致使(shi)上(shang)市公司信息披露資料存在虛假記載、誤導性陳述或者(zhe)重大遺漏的，按(an)規(gui)定認定為不適當人選。
證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)服(fu)務機構未勤勉(mian)盡責，致使上市公司信息披露資料(liao)中與其職責有(you)關(guan)的(de)內容(rong)及其所出(chu)具(ju)的(de)文件(jian)(jian)存在虛(xu)假記(ji)載、誤導性(xing)陳述或者重(zhong)(zhong)大遺漏的(de)，中國證(zheng)(zheng)監(jian)會可以視(shi)情(qing)節輕重(zhong)(zhong)，采取三個月至三年(nian)不(bu)接(jie)受相關(guan)單位及其責任人員出(chu)具(ju)的(de)發行(xing)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)專(zhuan)項文件(jian)(jian)的(de)監(jian)管措施；情(qing)節嚴重(zhong)(zhong)的(de)，對證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)服(fu)務機構相關(guan)責任人員采取證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場(chang)禁入的(de)措施。
第六十五條(tiao) 保薦人存在下列情(qing)形之一的，中國證(zheng)監會可以視情(qing)節輕重，采取暫(zan)停保薦業(ye)務資格三(san)個月至三(san)年的監管(guan)措施；情(qing)節特別嚴重的，撤銷(xiao)其業(ye)務資格：
（一）偽(wei)造或者變(bian)造簽字、蓋(gai)章(zhang)；
（二）重大事項未報(bao)告、未披露；
（三）以不正當手段干擾審核(he)注冊工作(zuo)；
（四）不履行(xing)其(qi)他法(fa)定職責。
保薦代表人(ren)存在前款(kuan)規(gui)定(ding)情(qing)形的(de)(de)，中國證監會可(ke)以(yi)視情(qing)節輕(qing)重(zhong)，三(san)個(ge)月至三(san)年不受(shou)理(li)其(qi)具(ju)體負責的(de)(de)保薦項目；情(qing)節特別嚴重(zhong)的(de)(de)，認(ren)定(ding)為不適當人(ren)選(xuan)。
證(zheng)券服務機構及(ji)其相關人員(yuan)存在第(di)一款規(gui)定情形的(de)，中(zhong)國證(zheng)監會可以視(shi)情節輕重，采取三個月至三年內(nei)不接受(shou)相關單位(wei)及(ji)其責任人員(yuan)出具的(de)發行證(zheng)券專項(xiang)文件的(de)監管措施。
第六(liu)(liu)十(shi)六(liu)(liu)條 保薦人、證券(quan)(quan)服務機構存(cun)在以(yi)下情(qing)形之一的(de)(de)(de)，中國證監會(hui)可(ke)以(yi)視情(qing)節(jie)(jie)輕重(zhong)，采取責令改正、監管(guan)(guan)談話、出具(ju)警示(shi)函、一年內(nei)不接受(shou)相關(guan)單(dan)位及其責任人員(yuan)出具(ju)的(de)(de)(de)與注(zhu)冊申請有(you)關(guan)的(de)(de)(de)文件等監管(guan)(guan)措施(shi)；情(qing)節(jie)(jie)嚴重(zhong)的(de)(de)(de)，可(ke)以(yi)同時采取三個月到一年內(nei)不接受(shou)相關(guan)單(dan)位及其責任人員(yuan)出具(ju)的(de)(de)(de)發行證券(quan)(quan)專項(xiang)文件的(de)(de)(de)監管(guan)(guan)措施(shi)：
（一(yi)）制作或(huo)者出具的文件不齊備或(huo)者不符合要求；
（二）擅自改動注冊申請文(wen)件(jian)、信(xin)息披露(lu)資(zi)料或者其他已(yi)提交文(wen)件(jian)；
（三）注冊(ce)申請文件或(huo)者信息(xi)披(pi)露資料存在相互矛盾(dun)或(huo)者同一(yi)事實表述不一(yi)致(zhi)且有實質性差異(yi)；
（四）文件披露的內容表(biao)述(shu)不清(qing)，邏輯混亂，嚴重影響投資者(zhe)理解(jie)；
（五）未及(ji)時(shi)報告或者未及(ji)時(shi)披(pi)露重大(da)事項。
上(shang)市公司(si)存在前款規定情形的，中國證監會可以視情節輕重，采取(qu)責令改(gai)正(zheng)、監管談話、出具警(jing)示函、六個月(yue)至一年(nian)內不接受(shou)上(shang)市公司(si)發行證券相關文件的監管措施。
第六十(shi)七條 承(cheng)(cheng)銷(xiao)商及其直接負責(ze)(ze)的(de)主管人員和其他責(ze)(ze)任人員在(zai)(zai)承(cheng)(cheng)銷(xiao)證(zheng)券過程中(zhong)，存在(zai)(zai)違法違規(gui)行(xing)為的(de)，中(zhong)國證(zheng)監會可(ke)以視情節(jie)(jie)輕重采取監管措(cuo)施(shi)，或者采取市場禁入措(cuo)施(shi)；情節(jie)(jie)嚴重的(de)，還可(ke)以采取三個(ge)月至一(yi)年暫不受(shou)理其證(zheng)券承(cheng)(cheng)銷(xiao)業(ye)務有(you)關文件的(de)監管措(cuo)施(shi)。
第(di)(di)六(liu)十八條(tiao) 北交所按(an)照本(ben)辦(ban)法(fa)第(di)(di)三十一條(tiao)第(di)(di)二款開(kai)展審核(he)工作的，北交所和中國(guo)證監會發現上市公司或(huo)者相(xiang)關(guan)(guan)中介機構及其(qi)責任人員存在相(xiang)關(guan)(guan)違法(fa)違規行(xing)為的，中國(guo)證監會按(an)照本(ben)章(zhang)規定(ding)從重處罰(fa)，并采取三年至五年內不接受上市公司和保薦人該類發行(xing)證券相(xiang)關(guan)(guan)文(wen)件(jian)的監管措施。
第六十九(jiu)條 參與認購的(de)投資(zi)者(zhe)擅自轉讓限(xian)(xian)售期限(xian)(xian)未滿的(de)證券的(de)，中國(guo)證監會可(ke)以責(ze)令改正；情(qing)節嚴重的(de)，十二個(ge)月內不(bu)得作為特定對象認購證券。
第七十(shi)條(tiao)(tiao) 相關(guan)主體(ti)違反本辦法(fa)第十(shi)三條(tiao)(tiao)規定的(de)(de)(de)(de)，中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監會可(ke)(ke)以(yi)(yi)視情節輕重，采(cai)取責令改正、監管談話、出具(ju)警示函、認定為不適當(dang)人選、一年(nian)(nian)至三年(nian)(nian)內不接(jie)受發行證(zheng)(zheng)券相關(guan)文(wen)件(jian)的(de)(de)(de)(de)監管措(cuo)(cuo)施，以(yi)(yi)及市場禁入的(de)(de)(de)(de)措(cuo)(cuo)施；保(bao)薦(jian)人、證(zheng)(zheng)券服務機構(gou)未勤勉(mian)盡責的(de)(de)(de)(de)，中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監會還可(ke)(ke)以(yi)(yi)采(cai)取一年(nian)(nian)至三年(nian)(nian)內不接(jie)受相關(guan)單位及其責任人員出具(ju)的(de)(de)(de)(de)與注(zhu)冊申請有關(guan)的(de)(de)(de)(de)文(wen)件(jian)等監管措(cuo)(cuo)施。
第七十(shi)一條 上市公司及其控股股東和實際控制人、董(dong)事(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)、高級管理人員，保薦人、承(cheng)銷商、證(zheng)券服務(wu)機構及其相關執業人員，在證(zheng)券發行(xing)活動中存在其他違(wei)反(fan)本(ben)辦法(fa)規定(ding)行(xing)為(wei)的，中國證(zheng)監(jian)會可(ke)(ke)以(yi)視情節輕(qing)重，采(cai)取(qu)責(ze)(ze)令(ling)(ling)改正、監(jian)管談話、出(chu)具(ju)警示函、責(ze)(ze)令(ling)(ling)公開說明、責(ze)(ze)令(ling)(ling)定(ding)期報(bao)告、認定(ding)為(wei)不適(shi)當人選、暫不受理與(yu)行(xing)政許可(ke)(ke)有關的文件等(deng)監(jian)管措施(shi)，或者(zhe)采(cai)取(qu)證(zheng)券市場(chang)禁入的措施(shi)。
上市公司(si)及(ji)其控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)、實(shi)際控(kong)制人(ren)、董(dong)事、監(jian)(jian)事、高級(ji)管理(li)人(ren)員(yuan)以及(ji)保薦人(ren)、承銷商、證(zheng)(zheng)券服(fu)務機(ji)構及(ji)其相關(guan)執業人(ren)員(yuan)等違反(fan)《證(zheng)(zheng)券法(fa)(fa)》依法(fa)(fa)應予以行政(zheng)處(chu)罰的(de)，中國證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會將依法(fa)(fa)予以處(chu)罰。涉(she)嫌犯罪的(de)，依法(fa)(fa)移送司(si)法(fa)(fa)機(ji)關(guan)，追究其刑事責任。
第七十二條(tiao) 中國證監(jian)會將遵守本辦(ban)法(fa)(fa)的情(qing)況(kuang)記入(ru)證券市場誠信(xin)檔案(an)，會同(tong)有關(guan)部門加強(qiang)信(xin)息(xi)共(gong)享，依法(fa)(fa)實施(shi)守信(xin)激勵與失(shi)信(xin)懲(cheng)戒。
第六章 附則
第七十三條 本辦法所稱戰(zhan)略投資者，是指符合下列(lie)情形(xing)之一，且與上市(shi)公(gong)司(si)具有協(xie)同效應(ying)，愿意長期持有上市(shi)公(gong)司(si)較大(da)比例(li)股份，愿意且有能力協(xie)助上市(shi)公(gong)司(si)提升公(gong)司(si)治理質量，具有良好誠信記錄(lu)，最近(jin)三年未受(shou)到中國證監會(hui)行政(zheng)處罰或(huo)被追究刑事(shi)責(ze)任的投資者：
（一）能(neng)夠為上(shang)(shang)市公(gong)司帶來領先的技術(shu)資源，增強(qiang)上(shang)(shang)市公(gong)司的核心競爭力(li)和創(chuang)新能(neng)力(li)，帶動(dong)上(shang)(shang)市公(gong)司產業技術(shu)升級，提升上(shang)(shang)市公(gong)司盈(ying)利能(neng)力(li)；
（二）能夠(gou)為上市(shi)公(gong)司(si)帶來市(shi)場渠(qu)道、品牌等戰略性資(zi)源，促進上市(shi)公(gong)司(si)市(shi)場拓展，推動(dong)實現上市(shi)公(gong)司(si)銷(xiao)售業績(ji)提升；
（三）具備相關產業投(tou)資背景，且自(zi)愿設定二十四(si)個月及以(yi)上限售期(qi)的其他長期(qi)投(tou)資者。
境外戰略(lve)投資(zi)者(zhe)應當同時遵守國(guo)家的相關規定。
第七(qi)十四(si)條 本辦(ban)法(fa)所(suo)稱(cheng)的核心(xin)員工，應當由上市公司董事會(hui)(hui)提名，并(bing)向全體員工公示和征求意見(jian)，由監事會(hui)(hui)發表明確(que)意見(jian)后，經股(gu)東大(da)會(hui)(hui)審議批準。
第七十五條 上市公(gong)司(si)向不特定合(he)格投資者公(gong)開發行(xing)可轉換為股(gu)票的公(gong)司(si)債券的，應當遵守中國證監會的相關規(gui)定。
上市公司(si)發(fa)行(xing)優先(xian)股的(de)，其(qi)申請、審(shen)核(he)、注冊(ce)、發(fa)行(xing)等相關(guan)程序，參(can)照本辦法相關(guan)規定(ding)執行(xing)。
第七(qi)十(shi)六條 本辦法(fa)自發布(bu)之日起施行。
《北京(jing)證券(quan)交易所上市(shi)公司證券(quan)發(fa)行注冊管理辦法（試行）》（征求意見(jian)稿） 起草說(shuo)明
根據深化新(xin)三板改革、將精選層(ceng)變(bian)更設立為(wei)北(bei)(bei)京(jing)證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)所（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)北(bei)(bei)交所）并試點注(zhu)冊制的總體要求(qiu)，為(wei)構(gou)建“小額、快速(su)、靈(ling)活(huo)、多元”的再融資制度，支持(chi)創新(xin)型中小企業利用北(bei)(bei)交所做(zuo)優(you)做(zuo)強，保護投資者合法權益(yi)(yi)和社會公共利益(yi)(yi)，證(zheng)監會起草了《北(bei)(bei)京(jing)證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)所上市(shi)公司證(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)注(zhu)冊管理辦(ban)法（試行(xing)）》（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)《再融資辦(ban)法》），規范北(bei)(bei)交所上市(shi)公司證(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)行(xing)為(wei)。現將有關情況(kuang)說明如下(xia)：
一、起草原則
《再融資(zi)辦法》堅持市(shi)場化法治化方向，在深入總(zong)結新(xin)三板發行監管實踐(jian)的(de)基(ji)礎上，吸收借鑒成熟市(shi)場做法，建立和(he)完(wan)善(shan)契合(he)創(chuang)新(xin)型(xing)中小企業特點的(de)持續融資(zi)機制(zhi)。起草過程中主(zhu)要(yao)遵循了(le)以下原(yuan)則：
一(yi)是(shi)借(jie)鑒(jian)滬深(shen)交易所(suo)成(cheng)熟做法(fa)，明(ming)確北交所(suo)再(zai)(zai)(zai)融資基(ji)本(ben)要求。落實《證券(quan)法(fa)》關于證券(quan)發行注冊制的(de)各項要求，吸收借(jie)鑒(jian)科創(chuang)板、創(chuang)業板再(zai)(zai)(zai)融資制度的(de)成(cheng)熟做法(fa)，明(ming)確發行條件、發行程序、信(xin)息披露(lu)、監督管理(li)等方面的(de)基(ji)本(ben)要求，構建(jian)北交所(suo)再(zai)(zai)(zai)融資制度的(de)基(ji)本(ben)框架。
二是(shi)突出北交所(suo)市場特(te)色，契合創(chuang)新型中小(xiao)企(qi)業(ye)需(xu)求。充分尊重企(qi)業(ye)發(fa)展規律(lv)和(he)成長階(jie)段，滿足創(chuang)新型中小(xiao)企(qi)業(ye)多(duo)元(yuan)化的融資需(xu)求，提供普通股、可轉(zhuan)債、優先(xian)股等(deng)多(duo)種融資品(pin)種選(xuan)擇，建立健全向不(bu)特(te)定(ding)合格(ge)投資者公開(kai)發(fa)行、向特(te)定(ding)對象發(fa)行等(deng)制度安排(pai)，引入授權發(fa)行、自辦發(fa)行等(deng)靈活的發(fa)行機制，降(jiang)低中小(xiao)企(qi)業(ye)融資成本。
三是強化投資者合法(fa)權益(yi)(yi)保護，設置(zhi)有針對性的(de)風(feng)險防(fang)控機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)。要求(qiu)上市(shi)公司合理(li)確定募集資金規模，充分披露對外募資的(de)必要性和合理(li)性，保護投資者的(de)知情權。建立新股(gu)發行價(jia)格與(yu)二級市(shi)場交(jiao)易價(jia)格掛(gua)鉤機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，平衡新老股(gu)東利(li)益(yi)(yi)。明確了“以(yi)競價(jia)發行為原則，以(yi)定價(jia)發行為例(li)外”的(de)發行定價(jia)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，防(fang)范向關聯(lian)方(fang)低價(jia)發行進行利(li)益(yi)(yi)輸(shu)送。
二、規(gui)則(ze)框(kuang)架與主要(yao)內容
《再融資辦法》共六章(zhang)七(qi)十六條，分為總則(ze)、發行條件、發行程序、信息披(pi)露、監督管理與(yu)法律責(ze)任以及附則(ze)。主要內容如下：
（一）明確(que)再融資制度總(zong)(zong)體要(yao)求(qiu)(qiu)。對(dui)(dui)立法依據、適用(yong)范圍、融資品種、審核(he)注冊安排(pai)等總(zong)(zong)體要(yao)求(qiu)(qiu)予以明確(que)，同時(shi)按(an)照注冊制要(yao)求(qiu)(qiu)，進一步厘清(qing)、強化各(ge)方(fang)責(ze)(ze)任：上(shang)市公司為信息披(pi)露(lu)第一責(ze)(ze)任人(ren),應當真(zhen)實(shi)、準確(que)、完整地披(pi)露(lu)信息；保薦人(ren)需對(dui)(dui)申請文件進行(xing)全面核(he)查驗(yan)證(zheng)(zheng)并對(dui)(dui)真(zhen)實(shi)性、準確(que)性、完整性負責(ze)(ze);證(zheng)(zheng)券服務機構(gou)對(dui)(dui)與其(qi)專業職(zhi)責(ze)(ze)有關的內容負責(ze)(ze)。
（二）依(yi)法分類設(she)置(zhi)發(fa)行(xing)(xing)條(tiao)件。按照《證券(quan)法》規定，經國務院同意，從創新型中小企業實際(ji)情況出發(fa)，與產(chan)品風險特征相匹配，分別設(she)定上市公(gong)司定向發(fa)行(xing)(xing)股票、公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)股票以及發(fa)行(xing)(xing)可(ke)轉債的條(tiao)件。同時明(ming)確禁止保底承諾、規范財務投資等方(fang)面的監管要求。
（三）構建(jian)清晰明(ming)確(que)的(de)發(fa)行(xing)(xing)程(cheng)序。上市(shi)公(gong)司(si)再(zai)融資應當(dang)經董事會、股東大(da)會審(shen)議，監事會應當(dang)提出書(shu)面(mian)審(shen)核(he)(he)(he)意(yi)見。建(jian)立北交(jiao)所審(shen)核(he)(he)(he)與(yu)證監會注冊兩環(huan)節各有側重、相互(hu)銜接的(de)審(shen)核(he)(he)(he)注冊程(cheng)序，明(ming)確(que)各環(huan)節時(shi)限(xian)要求(qiu)，提升審(shen)核(he)(he)(he)透(tou)明(ming)度。明(ming)確(que)發(fa)行(xing)(xing)定價(jia)、限(xian)售(shou)要求(qiu)，其中，公(gong)開發(fa)行(xing)(xing)不低于市(shi)價(jia)發(fa)行(xing)(xing)，可以采取詢價(jia)、競(jing)價(jia)或直接定價(jia)的(de)發(fa)行(xing)(xing)方式；定向發(fa)行(xing)(xing)要求(qiu)不低于市(shi)價(jia)八折發(fa)行(xing)(xing)，原(yuan)則上應當(dang)通(tong)過競(jing)價(jia)方式確(que)定發(fa)行(xing)(xing)對象(xiang)和發(fa)行(xing)(xing)價(jia)格，普通(tong)投資者限(xian)售(shou)不少于6個月。
（四(si)）強化(hua)信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)要求(qiu)(qiu)。上(shang)市公司應當(dang)按照募(mu)集說(shuo)明書(shu)準則(ze)等要求(qiu)(qiu)編制(zhi)并披(pi)露(lu)(lu)信息(xi)，注重以(yi)(yi)投資者需求(qiu)(qiu)為導向(xiang)，根據自身特(te)點(dian)，有針對性地(di)披(pi)露(lu)(lu)發行(xing)相關信息(xi)。證監會(hui)(hui)依法制(zhi)定相關信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)規(gui)則(ze)，并授權北交所提出細(xi)化(hua)和補充要求(qiu)(qiu)。上(shang)市公司應當(dang)通過臨時(shi)報告的形式及時(shi)披(pi)露(lu)(lu)董事會(hui)(hui)、股東大會(hui)(hui)、受理、審核、注冊等發行(xing)進(jin)展情況，同時(shi)在提交證監會(hui)(hui)注冊環節以(yi)(yi)及發行(xing)環節按要求(qiu)(qiu)披(pi)露(lu)(lu)募(mu)集說(shuo)明書(shu)、發行(xing)保薦書(shu)等相關文件。
（五）強化各方責任(ren)追(zhui)究(jiu)。多措并舉加大違法(fa)(fa)違規(gui)追(zhui)責力度，切實提高違法(fa)(fa)成本。加強自(zi)律監(jian)管(guan),由北交所和證(zheng)(zheng)券業協會對再融資過程中相關(guan)違法(fa)(fa)違規(gui)行(xing)為(wei)采取自(zi)律管(guan)理措施。強化行(xing)政監(jian)管(guan)“硬”約束，證(zheng)(zheng)監(jian)會可以對上(shang)市公(gong)司、中介(jie)機(ji)構以及責任(ren)人員,采取較(jiao)長時間不予受理證(zheng)(zheng)券發(fa)行(xing)相關(guan)文(wen)件、認定(ding)為(wei)不適當(dang)人選、市場(chang)禁入等嚴厲措施。加大行(xing)政、刑(xing)(xing)事(shi)追(zhui)責力度，相關(guan)主體(ti)依法(fa)(fa)應予以行(xing)政處(chu)罰(fa)(fa)的(de)，證(zheng)(zheng)監(jian)會依法(fa)(fa)予以行(xing)政處(chu)罰(fa)(fa)，涉嫌犯罪的(de)，依法(fa)(fa)移送司法(fa)(fa)機(ji)關(guan)追(zhui)究(jiu)刑(xing)(xing)事(shi)責任(ren)。
日期：2021-9-4 11:04:31 | 關閉 |
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