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問(wen)：《意見(jian)》出(chu)臺的背景是什么？ 答：債(zhai)(zhai)券市(shi)(shi)(shi)場(chang)是金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)重(zhong)要(yao)(yao)組成(cheng)部(bu)分(fen)。發(fa)(fa)(fa)展債(zhai)(zhai)券市(shi)(shi)(shi)場(chang)，對于構建多層(ceng)次的(de)資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)場(chang)、提高金融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)源的(de)配置效率以(yi)及提升貨幣政策傳導的(de)有效性均(jun)具有重(zhong)要(yao)(yao)作用。近年(nian)來，我國(guo)債(zhai)(zhai)券市(shi)(shi)(shi)場(chang)發(fa)(fa)(fa)展速度(du)較快，債(zhai)(zhai)券發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)規模(mo)和發(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)日益擴大(da)。目前企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)均(jun)要(yao)(yao)求(qiu)銀行(xing)(xing)(xing)擔(dan)保(bao)(bao)。但(dan)債(zhai)(zhai)券市(shi)(shi)(shi)場(chang)是直(zhi)接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)場(chang)，與以(yi)銀行(xing)(xing)(xing)作為中介的(de)間接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)場(chang)有本質(zhi)區別(bie)。直(zhi)接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)場(chang)需保(bao)(bao)護投資(zi)(zi)人(ren)(ren)利(li)益，間接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)場(chang)主(zhu)要(yao)(yao)保(bao)(bao)護存(cun)款人(ren)(ren)利(li)益，如(ru)果(guo)發(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)經營不(bu)善(shan)破(po)產，損失由擔(dan)保(bao)(bao)銀行(xing)(xing)(xing)來承(cheng)擔(dan)，將嚴重(zhong)影響(xiang)存(cun)款人(ren)(ren)和銀行(xing)(xing)(xing)股東利(li)益。因此，要(yao)(yao)將企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)行(xing)(xing)(xing)為與銀行(xing)(xing)(xing)授信(xin)嚴格區分(fen)開來，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)債(zhai)(zhai)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)應依賴發(fa)(fa)(fa)債(zhai)(zhai)人(ren)(ren)的(de)資(zi)(zi)信(xin)和還款能力。 問：銀行為企(qi)業債提供擔(dan)保有(you)哪些風險？ 答：銀行(xing)為企業(ye)(ye)(ye)債(zhai)(zhai)(zhai)提供擔(dan)(dan)保(bao)，實際上保(bao)護了債(zhai)(zhai)(zhai)券投資人的利益(yi)，卻可能(neng)將債(zhai)(zhai)(zhai)券市場(chang)風(feng)險轉移至(zhi)銀行(xing)系統，損(sun)害存款人資金安(an)全和銀行(xing)股東(dong)利益(yi)，與銀行(xing)經(jing)營(ying)宗旨不(bu)符，也有悖國家大力(li)發(fa)展債(zhai)(zhai)(zhai)券市場(chang)、促進直接融(rong)資的初(chu)衷。在部分發(fa)達國家，若(ruo)企業(ye)(ye)(ye)要(yao)發(fa)行(xing)長(chang)期(qi)項目(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)，銀行(xing)不(bu)但(dan)不(bu)會提供擔(dan)(dan)保(bao)，甚至(zhi)還要(yao)提前收(shou)回該企業(ye)(ye)(ye)的長(chang)期(qi)貸(dai)款，因為一旦企業(ye)(ye)(ye)發(fa)生財務危(wei)機，債(zhai)(zhai)(zhai)券的清償順序優于(yu)貸(dai)款。此外，我國政府其(qi)他部門(men)也從未要(yao)求企業(ye)(ye)(ye)發(fa)債(zhai)(zhai)(zhai)需銀行(xing)擔(dan)(dan)保(bao)。 目(mu)前我國債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)場(chang)(chang)尚不(bu)發(fa)(fa)達，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)人信(xin)用(yong)水平不(bu)高(gao)，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)申請、審(shen)批、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)資金運用(yong)監(jian)督(du)、信(xin)息披(pi)露(lu)等制度有(you)待健全(quan)，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)到期償(chang)付風(feng)(feng)險較高(gao)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)為企業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)(zhai)提供(gong)擔(dan)保(bao)(bao)的(de)(de)風(feng)(feng)險尤(you)為突出。一(yi)(yi)是(shi)目(mu)前企業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)(zhai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)過程缺(que)乏(fa)(fa)市(shi)場(chang)(chang)有(you)效(xiao)監(jian)督(du)。我國中介機(ji)構發(fa)(fa)展(zhan)相對(dui)滯后，部分(fen)(fen)評(ping)級(ji)公司(si)的(de)(de)專業(ye)(ye)性、公證(zheng)性不(bu)高(gao)，相關(guan)法(fa)律審(shen)查(cha)、會計(ji)審(shen)計(ji)的(de)(de)獨(du)立性不(bu)夠(gou)，難(nan)以(yi)準(zhun)確評(ping)判(pan)相關(guan)風(feng)(feng)險和發(fa)(fa)揮有(you)效(xiao)監(jian)控。二是(shi)發(fa)(fa)債(zhai)(zhai)(zhai)企業(ye)(ye)信(xin)息披(pi)露(lu)要求得不(bu)到有(you)效(xiao)落(luo)實，擔(dan)保(bao)(bao)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)對(dui)發(fa)(fa)債(zhai)(zhai)(zhai)企業(ye)(ye)資金使(shi)用(yong)和經(jing)營情況缺(que)乏(fa)(fa)有(you)效(xiao)監(jian)控手段，企業(ye)(ye)一(yi)(yi)旦(dan)改變(bian)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)資金用(yong)途(tu)或發(fa)(fa)生其他影響償(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能力的(de)(de)事(shi)件，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)難(nan)以(yi)及時采取有(you)效(xiao)措施化解風(feng)(feng)險。三是(shi)部分(fen)(fen)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)未將(jiang)擔(dan)保(bao)(bao)納(na)入統(tong)一(yi)(yi)授信(xin)管理，未按照《商業(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)授信(xin)盡職工作指引(yin)》要求對(dui)被(bei)擔(dan)保(bao)(bao)企業(ye)(ye)進(jin)行(xing)(xing)嚴格審(shen)查(cha)，甚至存在為維持客(ke)戶(hu)關(guan)系放松擔(dan)保(bao)(bao)條件要求等問題，需要引(yin)起高(gao)度關(guan)注。 問(wen)：為(wei)什么銀監(jian)會禁(jin)止銀行對(dui)以項目(mu)債為(wei)主的企(qi)業債進行擔保？還對(dui)銀行哪(na)些擔保行為(wei)進行了規范？ 答：以項目(mu)(mu)(mu)債(zhai)為主的企(qi)業債(zhai)券(quan)，債(zhai)券(quan)期限較(jiao)(jiao)長，一般為5至10年，長的可達20年，多投放于(yu)較(jiao)(jiao)大(da)的固定資產投資項目(mu)(mu)(mu)、技術改造項目(mu)(mu)(mu)，還(huan)(huan)款來(lai)源通(tong)常為項目(mu)(mu)(mu)租金收(shou)(shou)入、經(jing)營收(shou)(shou)入，受國家宏觀調控政(zheng)策、地區經(jing)濟發展等因素影響較(jiao)(jiao)大(da)，項目(mu)(mu)(mu)企(qi)業按期償還(huan)(huan)債(zhai)券(quan)本息(xi)存在較(jiao)(jiao)大(da)風險(xian)，銀行(xing)(xing)履行(xing)(xing)償付責任概率較(jiao)(jiao)高，所以禁(jin)止銀行(xing)(xing)擔保(bao)。 各銀(yin)行對其他用途的(de)企業債券(quan)(quan)(quan)、公司債券(quan)(quan)(quan)、信托計(ji)劃(hua)、保(bao)(bao)(bao)險公司收益計(ji)劃(hua)、券(quan)(quan)(quan)商專項資(zi)產(chan)管理計(ji)劃(hua)等其他融資(zi)性(xing)項目原則上不(bu)再(zai)出具擔保(bao)(bao)(bao)；已經辦理擔保(bao)(bao)(bao)的(de)，要采取逐步退出措施，及時(shi)追加必要的(de)資(zi)產(chan)保(bao)(bao)(bao)全措施。同時(shi)，要注意不(bu)要一刀切，投(tou)標保(bao)(bao)(bao)函、承包保(bao)(bao)(bao)函、履(lv)約保(bao)(bao)(bao)函等擔保(bao)(bao)(bao)類中間業務與企業債擔保(bao)(bao)(bao)性(xing)質完全不(bu)同，銀(yin)行仍(reng)可繼續辦理。 問(wen)：如何保(bao)證《意(yi)見》各(ge)項政策(ce)得(de)到落(luo)實？ 答：各銀行業金融機構應當按照《商業銀行授權授信管理暫行辦法》要求，將擔保等表外或有負債業務納入統一授信管理，嚴格準入條件，嚴格擔保審查，嚴格授權制度。對于未納入授信統一額度管理的客戶，不得辦理擔保業務。對銀行違反規定辦理企業債擔保業務的，或因未達到盡職要求形成風險的，銀行監管部門將嚴厲追究有關機構和責任人責任。
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