當前位置：法律圖書館>>法治動態>>法規釋義>>證監會(hui)就新股發行定價(jia)等答問
證監會就新股發行定價等答問
//cciia.org.cn 2014-6-30 9:41:19 來(lai)源(yuan)：證監會網站
2014年6月27日(ri)，證監會(hui)召開新聞發布會(hui)，新聞發言人張曉軍(jun)發布了(le) 《非(fei)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司收(shou)購管(guan)理(li)(li)辦法(fa)》、《非(fei)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司重大(da)資產重組管(guan)理(li)(li)辦法(fa)》和《證券(quan)期(qi)貨(huo)違(wei)法(fa)違(wei)規行為舉(ju)報(bao)工(gong)作暫行規定》，通報(bao)了(le)近三(san)年來內幕交(jiao)易等案件的(de)執法(fa)工(gong)作情況（以上(shang)內容見網站(zhan)要聞及證監會(hui)公(gong)(gong)告、證監會(hui)令欄目），還集中回應(ying)了(le)有關問題(ti)。另外，還回答了(le)記者(zhe)關心的(de)其它(ta)問題(ti)。
一、問：根據(ju)證(zheng)監會(hui)發布的相(xiang)關監管問答(da)，發行人申請(qing)文(wen)件中的財務資料超過有(you)效期(qi)的，將(jiang)被(bei)中止(zhi)(zhi)審(shen)(shen)查(cha)或終止(zhi)(zhi)審(shen)(shen)查(cha)。6月30日(ri)將(jiang)至，請(qing)問上述規定對在審(shen)(shen)首發企(qi)業(ye)有(you)何影響？
答(da)：根據我會2014年(nian)4月4日發(fa)(fa)布的(de)(de)(de)《發(fa)(fa)行(xing)(xing)監管問答(da)——關于首(shou)次公(gong)開發(fa)(fa)行(xing)(xing)股票中止(zhi)審查(cha)的(de)(de)(de)情(qing)形》，發(fa)(fa)行(xing)(xing)人申請(qing)文件(jian)(jian)中記載(zai)的(de)(de)(de)財務資料(liao)已過有(you)效期的(de)(de)(de)，將中止(zhi)審查(cha)；發(fa)(fa)行(xing)(xing)人申請(qing)文件(jian)(jian)中記載(zai)的(de)(de)(de)財務資料(liao)已過有(you)效期且逾期3個月未(wei)更新的(de)(de)(de)，將終止(zhi)審查(cha)。
據此，到6月(yue)(yue)底，處于不同審核狀(zhuang)態的(de)(de)(de)(de)企業將(jiang)(jiang)受(shou)到不同程度的(de)(de)(de)(de)影響。對(dui)于6月(yue)(yue)底前(qian)未完成預先披露的(de)(de)(de)(de)企業，由于其申(shen)請文件中的(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)已過(guo)有效期且逾期達到3個月(yue)(yue)，將(jiang)(jiang)終止審查。對(dui)于6月(yue)(yue)底前(qian)已完成預先披露、尚未過(guo)會的(de)(de)(de)(de)企業，若其財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)截止期為2013年(nian)年(nian)底，則其財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)已過(guo)有效期，將(jiang)(jiang)中止審查；該等(deng)企業應當在(zai)9月(yue)(yue)底前(qian)更(geng)新(xin)財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)，否則將(jiang)(jiang)終止審查。對(dui)于已過(guo)會企業，按(an)首(shou)發辦法(fa)的(de)(de)(de)(de)相關規定(ding)和以(yi)往慣例，其財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)有效期可以(yi)延(yan)長(chang)一個月(yue)(yue)；若在(zai)前(qian)述延(yan)長(chang)后的(de)(de)(de)(de)有效期內(nei)仍未能刊(kan)登招股說明書，則應當及時更(geng)新(xin)財(cai)(cai)(cai)務資(zi)(zi)料(liao)(liao)，并(bing)按(an)規定(ding)報送會后事項材料(liao)(liao)。
本(ben)次(ci)中(zhong)止(zhi)審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)涉及企(qi)業(ye)(ye)較多，我會(hui)不再逐一發(fa)放中(zhong)止(zhi)審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)的(de)(de)通(tong)(tong)知，將通(tong)(tong)過在7月1日公(gong)布《發(fa)行(xing)監管部首次(ci)公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)股票中(zhong)止(zhi)審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)和終(zhong)止(zhi)審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)企(qi)業(ye)(ye)基本(ben)信息(xi)情況(kuang)表(biao)》的(de)(de)方式統一通(tong)(tong)知，請涉及到的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)及時關注。本(ben)次(ci)中(zhong)止(zhi)審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)，在更新財務資料時應一并提交恢復審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)的(de)(de)申請，經我會(hui)履行(xing)法定程序后即可恢復審(shen)(shen)(shen)查(cha)(cha)。
二(er)、問：網下申購為何(he)要先繳款？
答(da)：對入(ru)圍(wei)的(de)網下投(tou)資者(zhe)采用先繳款、后配售的(de)操作方式，主要考(kao)慮：一(yi)是防(fang)范隨意報(bao)(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)、投(tou)機報(bao)(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)、人情報(bao)(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)，促進審慎報(bao)(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)。二是防(fang)止沒有足(zu)夠資金(jin)的(de)投(tou)資者(zhe)參與，促進網下投(tou)資者(zhe)的(de)申購反(fan)映其真(zhen)實的(de)需求情況(kuang)。本次新股發行過程中，出(chu)現(xian)(xian)了不(bu)少報(bao)(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)入(ru)圍(wei)的(de)投(tou)資者(zhe)因沒有足(zu)夠資金(jin)而不(bu)繳款的(de)情況(kuang)。三是與網上先繳款、后配售的(de)要求保持(chi)一(yi)致(zhi)，體現(xian)(xian)公(gong)平(ping)性(xing)。
三、問(wen)：近期(qi)有(you)媒體報道，新股發行(xing)定價是解一道數學題，證監會對此(ci)有(you)何看(kan)法(fa)？
答：《證券(quan)(quan)法(fa)》和《證券(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)與承(cheng)(cheng)銷管(guan)理辦法(fa)》都(dou)(dou)明確規定，新(xin)股(gu)(gu)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)價格(ge)由發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人和主承(cheng)(cheng)銷商(shang)協商(shang)確定。實踐(jian)中，具體發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)方案、發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)定價也都(dou)(dou)是由發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人和主承(cheng)(cheng)銷商(shang)根據各自的(de)實際情況(kuang)自主確定，按照(zhao)新(xin)股(gu)(gu)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)體制(zhi)改革意見，我會(hui)加強了發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)環節事中事后監管(guan)。
在(zai)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)監(jian)管中(zhong)，我會(hui)重點關(guan)(guan)注以(yi)下幾個方面：一是發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)與承(cheng)銷方案是否(fou)符(fu)(fu)合(he)承(cheng)銷辦法的(de)(de)有關(guan)(guan)規定。二(er)是發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人募集資(zi)金運用(yong)信息披露(lu)是否(fou)符(fu)(fu)合(he)我會(hui)于(yu)(yu)2014年(nian)3月(yue)21日發(fa)(fa)(fa)(fa)布的(de)(de)《發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)監(jian)管問答——募集資(zi)金運用(yong)信息披露(lu) 》的(de)(de)要(yao)求(qiu)，募集資(zi)金需(xu)求(qiu)量是否(fou)與其生產經營規模、財務狀況(kuang)、管理能力和資(zi)本支出規劃相適應(ying)(ying)，避免過(guo)度(du)融(rong)資(zi)。三是老股(gu)(gu)轉讓計(ji)劃是否(fou)符(fu)(fu)合(he)《首次公(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)時(shi)公(gong)司股(gu)(gu)東(dong)公(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)售股(gu)(gu)份暫行(xing)(xing)(xing)規定》中(zhong)關(guan)(guan)于(yu)(yu)“公(gong)司首次公(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)應(ying)(ying)主要(yao)用(yong)于(yu)(yu)籌集企業發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)需(xu)要(yao)的(de)(de)資(zi)金”的(de)(de)要(yao)求(qiu)。四是發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)定價市盈(ying)率超過(guo)同行(xing)(xing)(xing)業市盈(ying)率的(de)(de)，應(ying)(ying)按照中(zhong)國證監(jian)會(hui)發(fa)(fa)(fa)(fa)布的(de)(de)《關(guan)(guan)于(yu)(yu)加強新股(gu)(gu)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)監(jian)管的(de)(de)措施》（[2014]公(gong)告4號(hao)）要(yao)求(qiu)，連續三周發(fa)(fa)(fa)(fa)布投資(zi)風(feng)險特別公(gong)告。
從已經(jing)完成(cheng)定(ding)價(jia)的(de)(de)(de)10家公(gong)(gong)(gong)司(si)情況看，各公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)發行(xing)(xing)結果(guo)各有(you)不同(tong)，有(you)的(de)(de)(de)與行(xing)(xing)業平均市盈(ying)率(lv)接(jie)近，有(you)的(de)(de)(de)低于行(xing)(xing)業平均市盈(ying)率(lv)，還有(you)1家公(gong)(gong)(gong)司(si)高于行(xing)(xing)業平均市盈(ying)率(lv)；有(you)8家公(gong)(gong)(gong)司(si)沒有(you)安排老(lao)股轉(zhuan)讓(rang)，2家公(gong)(gong)(gong)司(si)根據承諾鎖定(ding)12個月的(de)(de)(de)投資(zi)者股票獲配數量(liang)轉(zhuan)讓(rang)了老(lao)股；8家公(gong)(gong)(gong)司(si)募(mu)集到了公(gong)(gong)(gong)司(si)需要的(de)(de)(de)資(zi)金量(liang)，2家公(gong)(gong)(gong)司(si)未(wei)募(mu)足(zu)。
四(si)、問：發(fa)行體制改(gai)革如何體現堅持市場化的方向？
答：推進(jin)股票(piao)(piao)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)注(zhu)(zhu)冊制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)是(shi)(shi)落實(shi)十八屆三中全會決定精神、提高直(zhi)接融資(zi)(zi)(zi)比(bi)重(zhong)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)舉(ju)措(cuo)，是(shi)(shi)發(fa)(fa)(fa)(fa)揮資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)配置(zhi)資(zi)(zi)(zi)源作用的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)手段。這項改(gai)革(ge)(ge)涉及(ji)(ji)面廣，是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)牽一發(fa)(fa)(fa)(fa)而動全身(shen)的(de)(de)(de)(de)改(gai)革(ge)(ge)，必須積極穩妥地(di)推進(jin)。目前(qian)，我會正在研究股票(piao)(piao)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)注(zhu)(zhu)冊制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)方案，計劃今年(nian)底以前(qian)提出具體方案。注(zhu)(zhu)冊制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)的(de)(de)(de)(de)實(shi)施，還要(yao)(yao)(yao)以修訂《證(zheng)券(quan)法(fa)》為前(qian)提，做到(dao)于法(fa)有(you)據。注(zhu)(zhu)冊制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)方案要(yao)(yao)(yao)堅持市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)化(hua)和法(fa)治(zhi)化(hua)取(qu)向，從我國國情(qing)出發(fa)(fa)(fa)(fa)，處理(li)好市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)與政(zheng)府的(de)(de)(de)(de)關系(xi)。要(yao)(yao)(yao)堅持以信息(xi)(xi)披露(lu)為中心，發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人是(shi)(shi)信息(xi)(xi)披露(lu)第一責(ze)任人，必須做到(dao)言行(xing)(xing)與信息(xi)(xi)披露(lu)的(de)(de)(de)(de)內容一致。發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人、中介機構(gou)對信息(xi)(xi)披露(lu)的(de)(de)(de)(de)真實(shi)性、準確性、完整性、充分(fen)性和及(ji)(ji)時性承(cheng)擔法(fa)律(lv)責(ze)任。投(tou)資(zi)(zi)(zi)者自(zi)行(xing)(xing)判(pan)斷發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人的(de)(de)(de)(de)盈利能力和投(tou)資(zi)(zi)(zi)價值，自(zi)擔投(tou)資(zi)(zi)(zi)風險(xian)。要(yao)(yao)(yao)逐(zhu)步探索(suo)符合我國實(shi)際的(de)(de)(de)(de)股票(piao)(piao)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)條件、上市(shi)(shi)標準和審核方式。證(zheng)券(quan)監(jian)管(guan)(guan)部門依(yi)法(fa)監(jian)管(guan)(guan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)和上市(shi)(shi)活(huo)動，嚴厲(li)查處違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)(xing)為。需要(yao)(yao)(yao)強調的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)，市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)化(hua)程度越高，證(zheng)監(jian)會就越要(yao)(yao)(yao)加強事中監(jian)管(guan)(guan)，嚴格事后執法(fa)，這是(shi)(shi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)化(hua)改(gai)革(ge)(ge)的(de)(de)(de)(de)應有(you)之義。
五、問：有媒體報道，私募基(ji)金備案要求將投資信息(xi)、投資者數(shu)量等(deng)信息(xi)備案，有違私募基(ji)金私密性特點，請問證(zheng)監會對此有何評價？未(wei)來(lai)在(zai)釋放私募基(ji)金活力方面有何考慮？
答：中(zhong)國證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)業協會發布的(de)(de)(de)(de)(de)《私募(mu)(mu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)管理人(ren)(ren)(ren)登記和(he)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)備(bei)案辦(ban)法（試(shi)行）》規定(ding)，私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)備(bei)案時(shi)應當“如實填報(bao)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)名稱(cheng)、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本規模、投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)合同等基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)本信(xin)息”。為便于對私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)運行進行事后(hou)監測，這一規定(ding)是十分必要的(de)(de)(de)(de)(de)。其中(zhong)，“投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)”信(xin)息僅涉(she)及(ji)可能用(yong)作“拖斗”、“拖拉機(ji)”的(de)(de)(de)(de)(de)非(fei)法人(ren)(ren)(ren)機(ji)構投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)(de)名稱(cheng)（法人(ren)(ren)(ren)機(ji)構投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)和(he)自(zi)然(ran)人(ren)(ren)(ren)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)(de)名稱(cheng)無需填報(bao)）。由(you)于要求提供的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)本信(xin)息非(fei)常簡單，且協會制定(ding)有(you)嚴格的(de)(de)(de)(de)(de)保密(mi)制度，不存(cun)在“有(you)違私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)私密(mi)性”的(de)(de)(de)(de)(de)問題。從協會網站公示的(de)(de)(de)(de)(de)私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)本情(qing)況看(kan)，僅涉(she)及(ji)私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)名稱(cheng)、成立時(shi)間、備(bei)案時(shi)間、主(zhu)要投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)領域(yu)(yu)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)管理人(ren)(ren)(ren)及(ji)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)托管人(ren)(ren)(ren)等基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)本信(xin)息。其中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)“主(zhu)要投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)領域(yu)(yu)”，根據協會登記備(bei)案系統的(de)(de)(de)(de)(de)設置，僅要求選擇填報(bao)是主(zhu)要從事二級市場證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、還是股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)或者(zhe)(zhe)創業投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)等大(da)致投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)領域(yu)(yu)，不涉(she)及(ji)私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)商(shang)業機(ji)密(mi)。
為釋放(fang)私(si)(si)募基(ji)金(jin)活力，我會(hui)(hui)堅持“重在行業自律”原則，對(dui)私(si)(si)募基(ji)金(jin)管(guan)理(li)人和私(si)(si)募基(ji)金(jin)不(bu)設置前置審批，僅基(ji)于協會(hui)(hui)登(deng)記備(bei)案的基(ji)本信息進行事(shi)后統計(ji)和風險監(jian)測(ce)。對(dui)私(si)(si)募基(ji)金(jin)的監(jian)管(guan)，主要關注其風險外溢性，同時要求私(si)(si)募基(ji)金(jin)管(guan)理(li)機(ji)構堅守(shou)“誠信守(shou)法、不(bu)變相(xiang)公募、面向合格投(tou)資者募集資金(jin)”三條底(di)線(xian)。對(dui)私(si)(si)募基(ji)金(jin)的日常(chang)運作，特別是投(tou)資方向、持倉比例等(deng)投(tou)資活動不(bu)作限制(zhi)。
為促(cu)進(jin)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)健康發展，發揮其“促(cu)進(jin)多層(ceng)次資本市(shi)場(chang)平穩(wen)運行(xing)，服(fu)務(wu)實體經濟”的作用，我會還將著力于完(wan)善(shan)促(cu)進(jin)行(xing)業發展的政策和(he)服(fu)務(wu)體系：一是(shi)(shi)推(tui)(tui)動(dong)財稅部門完(wan)善(shan)財稅政策；二(er)是(shi)(shi)推(tui)(tui)動(dong)解決私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)長期(qi)資金(jin)(jin)(jin)來源問題，吸(xi)引社保(bao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、保(bao)險資金(jin)(jin)(jin)、企業年金(jin)(jin)(jin)等(deng)長期(qi)資金(jin)(jin)(jin)投資私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)；三是(shi)(shi)積極協調解決賬戶開設和(he)工商登記(ji)等(deng)問題；四是(shi)(shi)指導會管(guan)機構建立完(wan)善(shan)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)交易(yi)平臺，為私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)掛牌(pai)轉讓提供報(bao)價、登記(ji)結算等(deng)各項服(fu)務(wu)，促(cu)進(jin)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)提高流動(dong)性(xing)；五是(shi)(shi)研究推(tui)(tui)動(dong)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)行(xing)業的國際交流與合作，支(zhi)持私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)行(xing)業走出去。
六、回答記者提(ti)問
1、問：國務院辦公廳《關于(yu)進(jin)一(yi)步加強(qiang)資本市場中小投資者合法權益保護工作(zuo)的意見》出臺已逾半年，請問到目前為止證監會在落(luo)實(shi)各(ge)項政策(ce)方面做了哪些(xie)工作(zuo)？下一(yi)步還將有哪些(xie)工作(zuo)安排和設想？
答(da)：國辦(ban)《意(yi)(yi)見(jian)》出臺(tai)后，證(zheng)監(jian)會(hui)召開全系(xi)統(tong)工作會(hui)議，部(bu)署系(xi)統(tong)各單位、各部(bu)門(men)深(shen)入學習領會(hui)《意(yi)(yi)見(jian)》精神，緊密(mi)結合實(shi)際，在(zai)(zai)(zai)推(tui)進(jin)(jin)(jin)監(jian)管轉型中貫(guan)徹落實(shi)《意(yi)(yi)見(jian)》提(ti)(ti)出的(de)各項(xiang)舉措，通(tong)過制定法規、強(qiang)(qiang)化(hua)監(jian)管、促(cu)進(jin)(jin)(jin)市(shi)(shi)場(chang)功能發揮，將中小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)保護貫(guan)穿監(jian)管工作始(shi)(shi)終，落實(shi)到各個環節。《意(yi)(yi)見(jian)》提(ti)(ti)出了(le)九方(fang)面八(ba)十多(duo)項(xiang)政策舉措，有的(de)已經(jing)(jing)取得了(le)初步(bu)成(cheng)效。例如，在(zai)(zai)(zai)優化(hua)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)回(hui)報(bao)方(fang)面，推(tui)進(jin)(jin)(jin)公司(si)分紅、攤(tan)薄填補安(an)排、回(hui)購和(he)(he)市(shi)(shi)值管理(li)等措施。在(zai)(zai)(zai)便利中小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)行權(quan)方(fang)面，網絡投(tou)(tou)(tou)票正(zheng)(zheng)在(zai)(zai)(zai)逐步(bu)全面采(cai)用，一些轄區開始(shi)(shi)試點中小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)單獨計票制度，中小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)對(dui)(dui)上市(shi)(shi)公司(si)重(zhong)大事項(xiang)的(de)話(hua)語(yu)權(quan)明顯提(ti)(ti)高(gao)。在(zai)(zai)(zai)改進(jin)(jin)(jin)中小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)服務方(fang)面，起(qi)草統(tong)一的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)適(shi)當性管理(li)辦(ban)法，督促(cu)上市(shi)(shi)公司(si)、證(zheng)券期(qi)(qi)貨(huo)經(jing)(jing)營機構等市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)營主體恪(ke)守適(shi)當性義務底(di)線。在(zai)(zai)(zai)強(qiang)(qiang)化(hua)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)教育方(fang)面，已經(jing)(jing)起(qi)草了(le)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)教育指導意(yi)(yi)見(jian)和(he)(he)推(tui)動投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)教育納入國民教育體系(xi)的(de)實(shi)施意(yi)(yi)見(jian)，資(zi)(zi)本金融普及教育體系(xi)正(zheng)(zheng)在(zai)(zai)(zai)形成(cheng)。推(tui)動多(duo)元化(hua)解決投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)糾(jiu)紛(fen)的(de)工作思路基本形成(cheng)，積極推(tui)進(jin)(jin)(jin)開展證(zheng)券期(qi)(qi)貨(huo)專(zhuan)業(ye)調解和(he)(he)訴調、仲調對(dui)(dui)接(jie)機制。加強(qiang)(qiang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)保護的(de)國際合作，“滬港通(tong)”機制試點中投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)訴求處理(li)和(he)(he)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)教育合作框架已初步(bu)確(que)定。
我們正在(zai)開展階段性總結(jie)，交流好的經驗和(he)(he)做法，找到薄(bo)弱環(huan)(huan)節(jie)，有(you)(you)重點(dian)、有(you)(you)計(ji)劃(hua)、持續地推進《意見》落(luo)實(shi)工(gong)作(zuo)。一(yi)是(shi)健全(quan)完善投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護相關制度(du)(du)規定，不斷將投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護特別是(shi)中(zhong)小投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護全(quan)面嵌(qian)入監(jian)管制度(du)(du)的設(she)計(ji)中(zhong)。二是(shi)加強(qiang)與(yu)地方政(zheng)府、自律組織、調解(jie)仲裁(cai)機構(gou)等(deng)相關部(bu)門的溝通協(xie)調與(yu)合(he)作(zuo)，健全(quan)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護的體制、機制，為(wei)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護工(gong)作(zuo)創造有(you)(you)利環(huan)(huan)境。三是(shi)將投(tou)(tou)保(bao)工(gong)作(zuo)納(na)入非(fei)現場監(jian)管與(yu)現場檢查中(zhong)，持續督導上市公司、證券期貨經營(ying)機構(gou)等(deng)將投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)服務和(he)(he)保(bao)護納(na)入各個業務環(huan)(huan)節(jie)，切實(shi)保(bao)護中(zhong)小投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)合(he)法權(quan)益。
2、問：目前社會(hui)上有很多“薦(jian)股(gu)軟件”在銷售，請問銷售“薦(jian)股(gu)軟件”是否受證(zheng)監會(hui)監管？發(fa)現問題(ti)后應怎么(me)處(chu)理(li)？
答：“薦股軟(ruan)(ruan)件”是(shi)指(zhi)具備提(ti)(ti)供涉(she)及具體(ti)證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)品種的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)分析意見、價格(ge)(ge)預(yu)測(ce)、買賣(mai)時(shi)機建(jian)議(yi)等功能的(de)(de)(de)軟(ruan)(ruan)件產品、軟(ruan)(ruan)件工具或終端設備。向投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者銷售或提(ti)(ti)供“薦股軟(ruan)(ruan)件”，并(bing)直接或間接獲(huo)取(qu)經(jing)濟利益，屬于(yu)從事證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)咨(zi)詢(xun)(xun)(xun)業(ye)務(wu)，應(ying)當經(jing)證(zheng)監(jian)會(hui)許(xu)可(ke)，取(qu)得證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)咨(zi)詢(xun)(xun)(xun)業(ye)務(wu)資(zi)(zi)格(ge)(ge)，并(bing)接受證(zheng)監(jian)會(hui)的(de)(de)(de)監(jian)管。未(wei)取(qu)得證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)咨(zi)詢(xun)(xun)(xun)業(ye)務(wu)資(zi)(zi)格(ge)(ge)的(de)(de)(de)機構和個人，利用“薦股軟(ruan)(ruan)件”從事證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)咨(zi)詢(xun)(xun)(xun)業(ye)務(wu)，屬于(yu)非法從事證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)咨(zi)詢(xun)(xun)(xun)活(huo)動。
對于依法可以(yi)從事(shi)證(zheng)券投(tou)資(zi)咨詢(xun)業務的機構，投(tou)資(zi)者(zhe)可以(yi)通過證(zheng)監會網(wang)站(zhan)或中國證(zheng)券業協會網(wang)站(zhan)進行查詢(xun)、核實。我們提(ti)醒(xing)廣大投(tou)資(zi)者(zhe)，要保持理(li)性(xing)的投(tou)資(zi)心態，只接受合法機構的產(chan)品和(he)服(fu)務。發現以(yi)銷(xiao)售“薦股(gu)軟件”名(ming)義(yi)從事(shi)非法證(zheng)券投(tou)資(zi)咨詢(xun)活動的，請(qing)及時(shi)向當(dang)地(di)公安機關報案，也可以(yi)向中國證(zheng)監會及其派出機構舉報。
日期：2014-6-30 9:41:19 | 關閉 | 分享到：
