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  • 證券法修訂草案提請全國人大常委會會議審議

    cciia.org.cn  2019-12-24 15:27:19  中(zhong)國法院(yuan)網


        中國法院網訊 (姜佩杉)   12月23日(ri)上午,證(zheng)券法修(xiu)(xiu)訂草案提請十三屆(jie)全(quan)(quan)國(guo)人大(da)常委會第十五次會議審議。草案四審稿從改革證(zheng)券發(fa)行(xing)制(zhi)度、規范證(zheng)券交易(yi)行(xing)為、強化信(xin)息(xi)披露要求、加大(da)投資者保(bao)護(hu)力度、健(jian)全(quan)(quan)多層(ceng)次資本(ben)市場體系、大(da)幅度提高證(zheng)券違(wei)法成本(ben)等方面對修(xiu)(xiu)訂草案進行(xing)修(xiu)(xiu)改完善。

      根據草案四審(shen)稿報告,憲法(fa)(fa)和(he)法(fa)(fa)律委(wei)員(yuan)會(hui)建議按照全面推行注冊制的(de)修改思路,對證券(quan)(quan)發(fa)行制度進行完善,將三(san)審(shen)稿“證券(quan)(quan)發(fa)行”一(yi)章(zhang)中的(de)“一(yi)般規定”和(he)“科(ke)創板注冊制的(de)特別規定”兩(liang)節合并并作出(chu)四點修改:

      一(yi)是(shi)精簡(jian)優化證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)條件,把(ba)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)股票應(ying)當(dang)“具(ju)有持續盈利能力”的(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)改為(wei)“具(ju)有持續經營能力”,并大幅度(du)(du)簡(jian)化公司債券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)條件。二是(shi)調整證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)程序,在規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)國(guo)(guo)務(wu)(wu)院證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)監督(du)管(guan)理機構依照(zhao)法定(ding)(ding)(ding)條件負(fu)責證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)申請(qing)注(zhu)冊(ce)(ce)的(de)(de)(de)基礎(chu)上,取消發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)審核委員會(hui)制(zhi)(zhi)度(du)(du),明確(que)按照(zhao)國(guo)(guo)務(wu)(wu)院和(he)國(guo)(guo)務(wu)(wu)院證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)監督(du)管(guan)理機構的(de)(de)(de)規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding),證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交易所等可以(yi)審核公開(kai)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)申請(qing),并授權國(guo)(guo)務(wu)(wu)院規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)公開(kai)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)的(de)(de)(de)具(ju)體(ti)辦法。三是(shi)強化證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)中的(de)(de)(de)信息披(pi)(pi)露(lu),按照(zhao)注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)“以(yi)信息披(pi)(pi)露(lu)為(wei)核心”的(de)(de)(de)要(yao)求(qiu),增加(jia)(jia)規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding):發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人報送的(de)(de)(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)申請(qing)文件,應(ying)當(dang)充分(fen)披(pi)(pi)露(lu)投資者作出價值(zhi)判斷(duan)和(he)投資決策(ce)所必需的(de)(de)(de)信息,內容應(ying)當(dang)真實、準確(que)、完整。四是(shi)為(wei)實踐中注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)分(fen)步(bu)實施留出制(zhi)(zhi)度(du)(du)空(kong)間(jian),增加(jia)(jia)規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding):證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)具(ju)體(ti)范圍、實施步(bu)驟,由(you)國(guo)(guo)務(wu)(wu)院規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)。

      實(shi)踐中,證(zheng)券民(min)事(shi)訴(su)訟具有涉(she)及投(tou)(tou)(tou)資(zi)者人(ren)數眾(zhong)多,單個投(tou)(tou)(tou)資(zi)者起訴(su)成本高、起訴(su)意(yi)愿(yuan)不強等特(te)(te)點。有的常委委員和地方(fang)、部門、專(zhuan)家建議(yi),在民(min)事(shi)訴(su)訟法框架內,結合證(zheng)券民(min)事(shi)訴(su)訟的具體特(te)(te)點,有針(zhen)對性地完善相關制度,有效(xiao)保(bao)護投(tou)(tou)(tou)資(zi)者合法權益。

      對此,修訂草案四審稿增加規(gui)定(ding)(ding):一是(shi)明確(que),投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)提起(qi)虛假陳述等證券民事(shi)賠償訴(su)訟(song)(song),可(ke)能存(cun)在(zai)有(you)相(xiang)同訴(su)訟(song)(song)請求(qiu)的(de)(de)其他(ta)眾多投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)的(de)(de),人(ren)民法院(yuan)可(ke)以(yi)(yi)發出(chu)公告,說明該訴(su)訟(song)(song)請求(qiu)的(de)(de)案件(jian)情況,通知投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)在(zai)一定(ding)(ding)期間向人(ren)民法院(yuan)登(deng)記(ji)。人(ren)民法院(yuan)作(zuo)出(chu)的(de)(de)判決、裁(cai)定(ding)(ding),對參(can)(can)加登(deng)記(ji)的(de)(de)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)發生(sheng)效力。二是(shi)明確(que),投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)保護機構受(shou)五十名以(yi)(yi)上投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)委托,可(ke)以(yi)(yi)作(zuo)為代表人(ren)參(can)(can)加訴(su)訟(song)(song),并為經證券登(deng)記(ji)結算機構確(que)認的(de)(de)權(quan)利人(ren)向人(ren)民法院(yuan)登(deng)記(ji),但投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)明確(que)表示不愿意參(can)(can)加該訴(su)訟(song)(song)的(de)(de)除(chu)外。

      修訂(ding)草案(an)此前經過三次(ci)審議,加大了對證券(quan)違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)處罰力(li)度(du)。為(wei)(wei)(wei)(wei)進一(yi)步提高證券(quan)違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)成本,嚴厲懲(cheng)治、震懾(she)違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)人(ren),修訂(ding)草案(an)四審稿(gao)明確:對相關證券(quan)違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei),有違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)所(suo)得(de)的(de)(de)(de)(de),規定沒(mei)收(shou)違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)所(suo)得(de)。同時,較大幅度(du)地提高行(xing)(xing)(xing)政(zheng)罰款額(e)度(du),按照違(wei)(wei)法(fa)(fa)(fa)所(suo)得(de)計算罰款幅度(du)的(de)(de)(de)(de),處罰標準(zhun)由原來的(de)(de)(de)(de)一(yi)至(zhi)(zhi)五倍,提高到(dao)一(yi)至(zhi)(zhi)十(shi)(shi)倍;實行(xing)(xing)(xing)定額(e)罰的(de)(de)(de)(de),由原來多(duo)數規定的(de)(de)(de)(de)三十(shi)(shi)萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)六(liu)十(shi)(shi)萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),分別提高到(dao)最高二(er)百萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)二(er)千萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(如(ru)欺詐(zha)發行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)),以及一(yi)百萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)一(yi)千萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(如(ru)虛假陳述、操縱(zong)市場(chang)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei))、五十(shi)(shi)萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)五百萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(如(ru)內幕交(jiao)易行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei))等。


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