cciia.org.cn 2020-7-16 8:25:38 人(ren)民法院新(xin)聞傳媒總社
為保護(hu)債(zhai)券(quan)(quan)市場投資人(ren)的(de)(de)合法權(quan)利，強化對債(zhai)券(quan)(quan)發(fa)行(xing)人(ren)的(de)(de)信用約束，依法提高(gao)債(zhai)券(quan)(quan)市場違法違規行(xing)為成本，促進(jin)債(zhai)券(quan)(quan)市場的(de)(de)健康平穩發(fa)展(zhan)，最高(gao)人(ren)民法院經商國(guo)(guo)家(jia)發(fa)展(zhan)和改革(ge)委員會、中國(guo)(guo)人(ren)民銀(yin)行(xing)、中國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會等相關部(bu)門(men)同(tong)意，研究制定了《全國(guo)(guo)法院審理債(zhai)券(quan)(quan)糾紛案(an)件座談會紀(ji)要》（以下(xia)簡稱《會議紀(ji)要》），于今日正式發(fa)布。 據最高(gao)人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)(fa)院(yuan)(yuan)民(min)二庭負責人(ren)(ren)介紹，為貫徹落實黨的十(shi)九屆四(si)中全會和中央經濟工(gong)作會議精神，指導各級人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)(fa)院(yuan)(yuan)妥善審理債券糾紛案(an)件，最高(gao)人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)(fa)院(yuan)(yuan)于2019年12月24日在北(bei)京召(zhao)開了全國(guo)法(fa)(fa)(fa)院(yuan)(yuan)審理債券糾紛案(an)件座(zuo)談會。根(gen)據會議研(yan)討的情況，起草(cao)形(xing)成了《會議紀要》，并經最高(gao)人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)(fa)院(yuan)(yuan)審判委(wei)員(yuan)會民(min)事行政(zheng)審判專業委(wei)員(yuan)會審議通過。 《會議紀要》的(de)及時(shi)發布，有利(li)于暢通債(zhai)(zhai)券糾(jiu)紛司法救濟渠道，統(tong)一(yi)債(zhai)(zhai)券糾(jiu)紛案件裁判(pan)思路，增強債(zhai)(zhai)券審(shen)判(pan)的(de)公開性、透明度以及可預期性，對于完善債(zhai)(zhai)券市場(chang)基礎(chu)制度、防范化(hua)(hua)解債(zhai)(zhai)券市場(chang)金融風險(xian)、提(ti)升債(zhai)(zhai)券風險(xian)處置(zhi)機制的(de)市場(chang)化(hua)(hua)法治化(hua)(hua)水平均具(ju)有重要意義。 《會(hui)議紀要》是我國第一部審(shen)理(li)債(zhai)券(quan)糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)的(de)(de)系統性司(si)法文件(jian)，主要針對三(san)類(lei)(lei)債(zhai)券(quan)的(de)(de)發行和交易活動所引發的(de)(de)三(san)類(lei)(lei)民商事糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)的(de)(de)審(shen)理(li)問(wen)題(ti)統一裁判尺度。三(san)類(lei)(lei)債(zhai)券(quan)是指公司(si)債(zhai)券(quan)、企業債(zhai)券(quan)、非金(jin)融企業債(zhai)務融資工具，三(san)類(lei)(lei)糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)是指債(zhai)券(quan)違約糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)、欺詐發行和虛假(jia)陳述(shu)糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)以(yi)及發行人破(po)產(chan)案(an)(an)件(jian)。《會(hui)議紀要》全文共計(ji)34條，分別就(jiu)債(zhai)券(quan)糾紛(fen)案(an)(an)件(jian)審(shen)理(li)的(de)(de)基本原(yuan)則、訴訟(song)主體(ti)資格的(de)(de)認(ren)定(ding)、案(an)(an)件(jian)的(de)(de)受理(li)管轄與訴訟(song)方(fang)(fang)式、債(zhai)券(quan)持(chi)有人權利保護的(de)(de)特別規定(ding)、發行人的(de)(de)民事責任(ren)、其他責任(ren)主體(ti)的(de)(de)責任(ren)、發行人破(po)產(chan)管理(li)人的(de)(de)責任(ren)等七個方(fang)(fang)面的(de)(de)法律適用問(wen)題(ti)進行了規定(ding)。 在(zai)案件審理(li)原(yuan)(yuan)則(ze)方面，《會議(yi)紀要》明確提(ti)出了堅持(chi)(chi)保障國家金(jin)融(rong)安(an)全、堅持(chi)(chi)依法公(gong)正、堅持(chi)(chi)“賣者盡責、買者自負”、堅持(chi)(chi)糾紛多(duo)元化解等四(si)項(xiang)基(ji)本原(yuan)(yuan)則(ze)，既要為國家經濟秩序穩定和(he)金(jin)融(rong)安(an)全提(ti)供有力司法服務和(he)保障，確保案件審理(li)的法律(lv)效果和(he)社會效果相統一(yi)，也(ye)要切實(shi)保護債券(quan)持(chi)(chi)有人、債券(quan)投資(zi)者的合(he)法權益，維護公(gong)開(kai)、公(gong)平、公(gong)正的資(zi)本市場(chang)秩序。 在訴(su)訟主(zhu)體(ti)資(zi)(zi)格認定方(fang)面，《會(hui)(hui)議(yi)(yi)紀要》要求人(ren)民法(fa)院(yuan)應(ying)當(dang)根(gen)據當(dang)事人(ren)的(de)(de)協(xie)議(yi)(yi)約定或(huo)者債券持(chi)有(you)(you)人(ren)會(hui)(hui)議(yi)(yi)的(de)(de)決議(yi)(yi)，承(cheng)認債券受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)或(huo)者債券持(chi)有(you)(you)人(ren)會(hui)(hui)議(yi)(yi)推選的(de)(de)代(dai)(dai)表(biao)人(ren)的(de)(de)法(fa)律地(di)位(wei)，充分保障(zhang)受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)、訴(su)訟代(dai)(dai)表(biao)人(ren)履行統一行使訴(su)權的(de)(de)職能，為債券受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)、債券投資(zi)(zi)人(ren)推選的(de)(de)代(dai)(dai)表(biao)人(ren)采取代(dai)(dai)表(biao)人(ren)訴(su)訟的(de)(de)方(fang)式維護投資(zi)(zi)人(ren)權益提供了明(ming)確的(de)(de)司法(fa)政策依據。 在(zai)案(an)(an)件(jian)管轄方面，《會議紀要(yao)》堅持“因同一(yi)發(fa)行(xing)人(ren)的債(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)和交易活動引(yin)發(fa)的糾紛盡可能由一(yi)個法院管轄”的管轄原則(ze)，就欺詐(zha)發(fa)行(xing)、虛假陳述案(an)(an)件(jian)、債(zhai)券(quan)違約案(an)(an)件(jian)以及(ji)破(po)產案(an)(an)件(jian)的受理、管轄、集中(zhong)審理問題作了(le)相應規定(ding)，原則(ze)上均由發(fa)行(xing)人(ren)住所地人(ren)民法院管轄，著力解決實踐中(zhong)存在(zai)的債(zhai)券(quan)投(tou)資人(ren)分頭起(qi)訴、重復查封所引(yin)發(fa)的案(an)(an)件(jian)審理和執行(xing)困(kun)難，及(ji)時解決爭(zheng)議。 關于(yu)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)權(quan)利(li)保(bao)護，《會(hui)議(yi)紀(ji)要》強調，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)會(hui)議(yi)是(shi)強化債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)權(quan)利(li)主體(ti)地位(wei)、統一(yi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)立(li)場的(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)市場基礎性(xing)制(zhi)度，也是(shi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)指(zhi)揮和(he)監督受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)(ren)(ren)勤勉履職的(de)(de)專門制(zhi)度安排。人(ren)(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)在案件(jian)(jian)審理(li)過(guo)程中，要充分發(fa)揮債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)會(hui)議(yi)的(de)(de)議(yi)事(shi)平臺(tai)作用(yong)，尊重債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)會(hui)議(yi)依(yi)法(fa)依(yi)規所(suo)作出決(jue)(jue)議(yi)的(de)(de)效力，保(bao)障受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)(ren)(ren)和(he)訴(su)訟(song)(song)代表人(ren)(ren)(ren)能夠履行參(can)與訴(su)訟(song)(song)、債(zhai)(zhai)(zhai)務重組、破產重整、和(he)解、清(qing)算等(deng)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)會(hui)議(yi)賦予的(de)(de)職責(ze)。對可(ke)能減損、讓渡債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)利(li)益的(de)(de)相關協(xie)議(yi)內容的(de)(de)表決(jue)(jue)，受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)(ren)(ren)和(he)訴(su)訟(song)(song)代表人(ren)(ren)(ren)必須(xu)忠實表達債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)意(yi)愿。支持(chi)受(shou)托管(guan)理(li)人(ren)(ren)(ren)開展代債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)行使擔保(bao)物權(quan)、統一(yi)受(shou)領(ling)案件(jian)(jian)執行款等(deng)工作，切實保(bao)護債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有(you)(you)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)合(he)法(fa)權(quan)益。 關(guan)于(yu)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)及其控制股東、實際控制人(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)法(fa)(fa)律責任(ren)問題(ti)，《會議紀要(yao)(yao)》將(jiang)追(zhui)究民(min)(min)事責任(ren)作(zuo)(zuo)為強化債(zhai)券發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)信用(yong)約束的(de)重要(yao)(yao)手段，要(yao)(yao)求各(ge)級(ji)人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)(min)法(fa)(fa)院充分發(fa)(fa)(fa)揮審判(pan)職能作(zuo)(zuo)用(yong)，嚴格落實債(zhai)券發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)及其相關(guan)人(ren)(ren)(ren)(ren)員的(de)債(zhai)券兌付(fu)和(he)(he)信息(xi)披露責任(ren)，依(yi)法(fa)(fa)打擊公司(si)控股股東、實際控制人(ren)(ren)(ren)(ren)隨意支(zhi)配(pei)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)資產，甚至惡意轉移資產等(deng)“逃(tao)廢債(zhai)”的(de)行(xing)(xing)(xing)為。對(dui)于(yu)債(zhai)券違(wei)約案件(jian)，要(yao)(yao)根據法(fa)(fa)律規(gui)(gui)定(ding)(ding)和(he)(he)合(he)同約定(ding)(ding)，依(yi)法(fa)(fa)確(que)(que)定(ding)(ding)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)違(wei)約責任(ren)；對(dui)于(yu)債(zhai)券欺(qi)(qi)詐(zha)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)和(he)(he)虛假(jia)陳(chen)述(shu)(shu)侵權民(min)(min)事案件(jian)，應當根據債(zhai)券持(chi)有人(ren)(ren)(ren)(ren)和(he)(he)債(zhai)券投(tou)資者(zhe)的(de)實際損失確(que)(que)定(ding)(ding)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)賠(pei)(pei)償(chang)(chang)責任(ren)。此外，為依(yi)法(fa)(fa)提高(gao)債(zhai)券市場(chang)違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)(gui)成本，紀要(yao)(yao)還規(gui)(gui)定(ding)(ding)，債(zhai)券持(chi)有人(ren)(ren)(ren)(ren)請(qing)求賠(pei)(pei)償(chang)(chang)虛假(jia)陳(chen)述(shu)(shu)行(xing)(xing)(xing)為所(suo)導致的(de)利息(xi)損失的(de)，人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)(min)法(fa)(fa)院應當在綜合(he)考量欺(qi)(qi)詐(zha)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)、虛假(jia)陳(chen)述(shu)(shu)等(deng)因素的(de)基礎上(shang)，根據相關(guan)虛假(jia)陳(chen)述(shu)(shu)內容(rong)被揭露后的(de)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)真實信用(yong)狀況所(suo)對(dui)應的(de)債(zhai)券發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)利率或者(zhe)債(zhai)券估(gu)值，確(que)(que)定(ding)(ding)合(he)理的(de)利率賠(pei)(pei)償(chang)(chang)標準。 關(guan)(guan)于債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)承(cheng)銷機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)等市(shi)場主體(ti)的(de)(de)(de)(de)民事責(ze)任(ren)問題，《會議紀要(yao)》明確，對(dui)(dui)于債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)欺詐(zha)發行、虛假陳述(shu)案件的(de)(de)(de)(de)審理，要(yao)按照人民銀行法(fa)(fa)、證券(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)(de)規定，嚴(yan)格(ge)落實(shi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)承(cheng)銷機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)和債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)保護投(tou)資者利(li)益(yi)的(de)(de)(de)(de)核查把關(guan)(guan)責(ze)任(ren)，將(jiang)責(ze)任(ren)承(cheng)擔與過錯程度相(xiang)結合。債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)承(cheng)銷機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)和債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)對(dui)(dui)各自專業相(xiang)關(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)業務(wu)(wu)(wu)事項(xiang)未履行特(te)別注意(yi)義務(wu)(wu)(wu)，對(dui)(dui)其(qi)(qi)(qi)他業務(wu)(wu)(wu)事項(xiang)未履行普通注意(yi)義務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)，應當(dang)判令其(qi)(qi)(qi)承(cheng)擔相(xiang)應法(fa)(fa)律責(ze)任(ren)。對(dui)(dui)受托管理人、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)發行增信機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)、發行人的(de)(de)(de)(de)控股股東、董監高(gao)及其(qi)(qi)(qi)他人員(yuan)、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)承(cheng)銷機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)等其(qi)(qi)(qi)他主體(ti)的(de)(de)(de)(de)責(ze)任(ren)認定也(ye)作出了具體(ti)的(de)(de)(de)(de)規定，為債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資人的(de)(de)(de)(de)權利(li)提供充(chong)分、全面的(de)(de)(de)(de)保障。 對于債券發行人(ren)(ren)破(po)產(chan)案件(jian)的審理(li)，《會(hui)議紀要》在(zai)堅持(chi)企業拯救、市場(chang)出清(qing)、債權(quan)人(ren)(ren)利益保護和維護社(she)會(hui)穩定并重原則的基礎上，明(ming)確(que)了在(zai)發行人(ren)(ren)破(po)產(chan)重整、和解、清(qing)算程(cheng)序中破(po)產(chan)管理(li)人(ren)(ren)及時確(que)認債權(quan)、持(chi)續信息(xi)披露等(deng)義務，以及無正當(dang)理(li)由不(bu)予確(que)認債權(quan)的賠償責任。（周恒宇） 日期：2020-7-16 8:25:38 | 關閉 |
