cciia.org.cn 2021-4-30 8:36:41 新華網
新華社北京4月29日電 題：期貨法草案三大看點值得關注
新華社記者(zhe)劉開(kai)雄
十三屆全國(guo)人(ren)大常(chang)委會第二十八次會議(yi)日(ri)前(qian)分組審(shen)議(yi)期(qi)貨法草(cao)(cao)案，草(cao)(cao)案共14章173條。從草(cao)(cao)案內(nei)容看，期(qi)貨法草(cao)(cao)案秉持了市(shi)場化、法治化、國(guo)際化的理念。
——市場化：提出品種上市注冊制
期貨市(shi)(shi)場和(he)其他衍生品市(shi)(shi)場法律性(xing)質、基本定位總體(ti)相同(tong)，二者深(shen)度融合、功(gong)能互補、緊密相連，共同(tong)服務于國(guo)民(min)經濟(ji)。
草案對(dui)期貨和(he)其(qi)(qi)他(ta)(ta)衍生(sheng)品(pin)，期貨公司(si)和(he)從事期貨業務的(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)金融機構，組織期貨交易(yi)、結算的(de)場(chang)所和(he)組織衍生(sheng)品(pin)交易(yi)、結算的(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)場(chang)所等(deng)方面做了統一(yi)規定。草案設(she)立專章對(dui)其(qi)(qi)他(ta)(ta)衍生(sheng)品(pin)市場(chang)做了原則性規定，并授(shou)權(quan)國務院制定其(qi)(qi)他(ta)(ta)衍生(sheng)品(pin)市場(chang)的(de)監管辦法，為規范發(fa)展其(qi)(qi)他(ta)(ta)衍生(sheng)品(pin)市場(chang)提供法律保障(zhang)。
楊志今委(wei)員說(shuo), 制定期(qi)貨法順應了新形勢下的(de)新要(yao)求(qiu)，有助(zhu)于夯實金融體系穩健運(yun)行的(de)法治(zhi)基礎(chu)，是一項極為必要(yao)的(de)立(li)法舉措(cuo)。特別(bie)是立(li)法調整范圍，包括標準化(hua)的(de)期(qi)貨交(jiao)易和(he)非(fei)標準化(hua)的(de)其(qi)他衍(yan)生品(pin)交(jiao)易，非(fei)常符合市(shi)場的(de)實際(ji)需求(qiu)和(he)監(jian)管(guan)要(yao)求(qiu)。
草案(an)借鑒證券法關于(yu)證券發(fa)行(xing)注(zhu)冊制(zhi)改(gai)革的經驗(yan)，品(pin)(pin)種上(shang)市(shi)(shi)由并聯審批模式(shi)改(gai)為實行(xing)交易場所申(shen)請、證監會注(zhu)冊的品(pin)(pin)種上(shang)市(shi)(shi)機(ji)制(zhi)，原則(ze)規定(ding)品(pin)(pin)種上(shang)市(shi)(shi)的基本條件，優化品(pin)(pin)種上(shang)市(shi)(shi)程序。
草案明確國(guo)家支持(chi)期(qi)(qi)貨市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)，建(jian)立適應期(qi)(qi)貨交(jiao)易特(te)征，便利自然人、法(fa)(fa)人和(he)非法(fa)(fa)人組織(zhi)參(can)與，促進期(qi)(qi)貨市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)的會計(ji)、審計(ji)、稅收、國(guo)有資(zi)產管理(li)(li)(li)、外匯管理(li)(li)(li)等制度。國(guo)家鼓(gu)勵利用期(qi)(qi)貨市(shi)場(chang)(chang)和(he)其他(ta)衍生品市(shi)場(chang)(chang)從事套期(qi)(qi)保值(zhi)等風險(xian)管理(li)(li)(li)活動。
——法治化：促發展與防風險并重
期貨市場(chang)是管理風(feng)險(xian)的市場(chang)，必須做(zuo)好自身風(feng)險(xian)防控，堅決守(shou)住(zhu)不發(fa)生系統(tong)性風(feng)險(xian)的底(di)線(xian)。
草案將促發展(zhan)與防(fang)風險并重，從交易機制、監(jian)測監(jian)控、監(jian)督管理等方(fang)面進行全(quan)鏈條風險防(fang)控安排；明確期貨(huo)交易實行集中(zhong)交易、保證(zheng)金(jin)(jin)交易、持(chi)倉限額、當(dang)日無負債結算、保證(zheng)金(jin)(jin)不足(zu)強(qiang)行平(ping)倉等制度，規(gui)范程(cheng)序化(hua)交易，強(qiang)化(hua)賬戶(hu)管理，明確違約處置程(cheng)序，確立保證(zheng)金(jin)(jin)及相(xiang)關財產破產保護的原則。
羅保銘(ming)委(wei)員說(shuo),為(wei)了(le)確保期(qi)(qi)貨(huo)交易的(de)效(xiao)力(li)和安(an)全，期(qi)(qi)貨(huo)領域創設了(le)特有(you)的(de)風險(xian)控制(zhi)制(zhi)度(du)，制(zhi)定期(qi)(qi)貨(huo)法可以(yi)將期(qi)(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)實踐證明有(you)效(xiao)的(de)風險(xian)控制(zhi)制(zhi)度(du)，以(yi)法律的(de)形式固(gu)定下(xia)來(lai)，提高其法律效(xiao)力(li)，目的(de)就(jiu)是(shi)更好地保障(zhang)期(qi)(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)的(de)安(an)全，實現(xian)期(qi)(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)的(de)長遠健康發展。
在打擊違法行(xing)為(wei)方面，草(cao)案(an)豐富了(le)期(qi)(qi)貨市(shi)場操縱(zong)行(xing)為(wei)的(de)類型(xing)，明確了(le)期(qi)(qi)貨市(shi)場內(nei)幕交易的(de)構成要件，嚴厲(li)打擊編造傳播虛假信息的(de)行(xing)為(wei)，大幅度提高行(xing)政罰沒款金額，增加期(qi)(qi)貨市(shi)場違法違規行(xing)為(wei)的(de)成本(ben)。草(cao)案(an)綜合運(yun)用多種責任(ren)形(xing)式，完善期(qi)(qi)貨市(shi)場民事(shi)責任(ren)體系，明確行(xing)為(wei)人實(shi)施違法違規行(xing)為(wei)造成交易者損失的(de)，應當承擔(dan)民事(shi)責任(ren)，并(bing)在特定情況下采取舉證責任(ren)倒(dao)置的(de)原則。
此外(wai)，期(qi)貨(huo)法草案將交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者分(fen)為專業交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者與普通交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者，對普通交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者參與期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)實行(xing)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者適當性制(zhi)度。羅保銘委員說，制(zhi)定(ding)(ding)期(qi)貨(huo)法是保障(zhang)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者合(he)(he)法權益的需要。制(zhi)定(ding)(ding)期(qi)貨(huo)法可以均(jun)衡地配置不同主(zhu)體之(zhi)間的權利(li)義務(wu)，合(he)(he)理(li)設定(ding)(ding)相關主(zhu)體的法律責(ze)任，切(qie)實保障(zhang)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)者的合(he)(he)法權益。
——國際化：為期貨市場擴大對外開放提供法治保障
以主(zhu)要(yao)期(qi)(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場(chang)價(jia)格作(zuo)為交(jiao)易(yi)基(ji)準是國際大(da)宗(zong)商品(pin)貿易(yi)的(de)重(zhong)要(yao)特(te)征，期(qi)(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場(chang)的(de)“一價(jia)定律”決定了期(qi)(qi)(qi)貨法的(de)國際屬性更強，需要(yao)從法律層面對期(qi)(qi)(qi)貨市(shi)(shi)場(chang)對外開放的(de)路徑、跨境監管(guan)等作(zuo)出安排。
此次期(qi)貨(huo)法草案(an)規定(ding)境外(wai)期(qi)貨(huo)交(jiao)易場(chang)所、期(qi)貨(huo)經營機構等(deng)向境內(nei)提供服務，以(yi)及(ji)境內(nei)外(wai)交(jiao)易者(zhe)(zhe)跨(kua)境交(jiao)易應當遵守(shou)的行為規范，著力構建市(shi)場(chang)互聯互通的制度體(ti)系；規定(ding)國務院期(qi)貨(huo)監(jian)督管(guan)(guan)理機構可(ke)以(yi)和境外(wai)監(jian)管(guan)(guan)機構建立跨(kua)境監(jian)管(guan)(guan)合作機制，進行跨(kua)境監(jian)督管(guan)(guan)理。草案(an)還確立了(le)期(qi)貨(huo)法域外(wai)適用的效力，規定(ding)在境外(wai)從事期(qi)貨(huo)交(jiao)易或者(zhe)(zhe)其他衍(yan)生品交(jiao)易及(ji)相(xiang)關(guan)活動，擾亂境內(nei)市(shi)場(chang)秩(zhi)序(xu)，損害(hai)境內(nei)交(jiao)易者(zhe)(zhe)合法權益的，適用本法。
全國人大(da)財政經(jing)濟委員(yuan)會副(fu)主任委員(yuan)劉新華認為(wei)，期貨(huo)法草案(an)在“引進來”、“走出去”方面，既保(bao)持(chi)了(le)公平(ping)、市場(chang)互聯互通的安(an)排(pai)，又消(xiao)除了(le)長期難以解決的制(zhi)度(du)障礙，構建了(le)符合國際慣例的期貨(huo)市場(chang)運行制(zhi)度(du)。
日期：2021-4-30 8:36:41 | 關閉 |
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