cciia.org.cn 2024-7-6 8:43:26 新華網
新(xin)華社“新(xin)華視(shi)點”記者劉慧
日前，國(guo)務院辦公廳轉發中國(guo)證監會等六部委《關于進(jin)一步做好資本(ben)市(shi)場財(cai)務造假綜合懲防工作的意見》。針對資本(ben)市(shi)場各方深惡痛絕的財(cai)務造假，意見提(ti)出17項具(ju)體舉措，釋放“懲防并重”政策信號。
信號一：升級懲防財務造假力度是市場發展必然要求
財(cai)務(wu)造(zao)假嚴(yan)重破壞資(zi)本(ben)(ben)市場誠(cheng)信基礎，嚴(yan)重侵(qin)害投資(zi)者(zhe)合法權益。近年來(lai)，監管部門對資(zi)本(ben)(ben)市場財(cai)務(wu)造(zao)假的打(da)擊(ji)力度持續(xu)升級。
數據顯示，2021年至(zhi)2023年，證監(jian)會(hui)共辦理信(xin)息披露違法案(an)件397起，其中造(zao)假案(an)件203起；2021年以來向(xiang)公安(an)機關移送上市公司、債券發行人等(deng)主體涉財務造(zao)假、資金占用(yong)等(deng)犯(fan)罪(zui)案(an)件150余起。
近年來(lai)資本市場(chang)財務(wu)造(zao)假出現了很多新(xin)手段，打擊和防范財務(wu)造(zao)假也面(mian)臨(lin)新(xin)的(de)形(xing)勢和問(wen)題(ti)。財務(wu)造(zao)假的(de)隱(yin)蔽(bi)性(xing)、復雜性(xing)、系統性(xing)顯(xian)(xian)著增加(jia)(jia)，花樣(yang)不斷(duan)翻(fan)新(xin)，加(jia)(jia)大了發(fa)(fa)現和查處(chu)難度。不少案(an)件中，第三方配合造(zao)假問(wen)題(ti)顯(xian)(xian)現并引發(fa)(fa)市場(chang)高度關注。
證監會(hui)新聞發言人說，就整體而言，造(zao)假(jia)公(gong)司是(shi)少數(shu)。上市(shi)(shi)公(gong)司群體始(shi)終是(shi)我國(guo)企業的優秀代表。但財務造(zao)假(jia)對市(shi)(shi)場信心的影響很大，對投資者利益損害很重，亟需多管齊下形(xing)成合力，重拳整肅、堅決遏制。同(tong)時，也要(yao)打防(fang)并舉、標本兼(jian)治，從源頭防(fang)范造(zao)假(jia)發生。
本(ben)次出臺(tai)的意(yi)見從打(da)擊和遏(e)制重點領域財務造(zao)假、優化(hua)證券監(jian)管執(zhi)法(fa)體制機制、加(jia)大全方(fang)位(wei)立體化(hua)追責(ze)力度、加(jia)強部際協(xie)調和央地(di)協(xie)同、常態化(hua)長效化(hua)防治財務造(zao)假等5個方(fang)面(mian)提(ti)出17項具體舉措。
證監會(hui)新(xin)聞發言人表示，意見的(de)出臺將有力推(tui)動(dong)各方進一步嚴懲財務(wu)造假，切實保護(hu)投資者合法權益，全面構建財務(wu)造假綜(zong)合懲防新(xin)的(de)工作格局，為推(tui)動(dong)資本市場高質量發展(zhan)提供有力支撐。
信號二：懲治財務造假重點在于持續提高違法成本
長期以(yi)來(lai)，財務造假違(wei)(wei)法(fa)成本低一直被資本市場各方(fang)詬病。持續提高違(wei)(wei)法(fa)成本，讓(rang)懲治手段真正“長牙齒”是各方(fang)期待。
意見(jian)明確，依法從嚴打擊財(cai)務造假，強化穿透式(shi)監管(guan)，提升線索發現處置能力和執法司法工作(zuo)質效。堅持“追首(shou)惡”與“打幫兇”并舉，強化對造假責任人及配合方行政(zheng)、刑事、民事立體(ti)化追責。
透視意(yi)見提(ti)出的舉措，“線索發現—監(jian)管執法(fa)—立(li)體化追責”的鏈條將愈(yu)發嚴密。
在強化行(xing)政(zheng)追責(ze)威(wei)懾力方面(mian)，意見提出(chu)加快出(chu)臺上市公(gong)司監管條(tiao)例(li)，明確第三方配(pei)合造(zao)假(jia)、資金占用等違規行(xing)為(wei)的法(fa)律(lv)責(ze)任。優(you)化財務造(zao)假(jia)行(xing)政(zheng)處罰標準，大幅提高違法(fa)成本等。
在加(jia)大行政處罰力度(du)(du)的基礎上(shang)，意見(jian)重點提出了(le)推(tui)動(dong)刑事、民事追(zhui)責(ze)力度(du)(du)。意見(jian)明(ming)確推(tui)動(dong)出臺背信損害(hai)上(shang)市公(gong)司利益罪司法解(jie)釋。強(qiang)化對控(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)制人組織實施財(cai)務(wu)造假、侵(qin)占(zhan)上(shang)市公(gong)司財(cai)產等行為(wei)的刑事追(zhui)責(ze)力度(du)(du)。堅決(jue)追(zhui)究第三方人員配合造假構成犯罪的刑事責(ze)任。
在完善民(min)事(shi)追責支(zhi)持(chi)機制(zhi)(zhi)方面，針對投資者(zhe)獲賠(pei)難的(de)問題，意見提出(chu)加大證券糾紛特別代(dai)表(biao)人訴(su)(su)訟(song)制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)適用(yong)力度(du)(du)(du)。統籌(chou)運用(yong)先行賠(pei)付、支(zhi)持(chi)訴(su)(su)訟(song)、代(dai)位(wei)訴(su)(su)訟(song)、行政執法(fa)當事(shi)人承諾等(deng)一系列投資者(zhe)賠(pei)償(chang)救濟制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)機制(zhi)(zhi)，進一步提高違法(fa)成本。探(tan)索(suo)建立證券公(gong)益訴(su)(su)訟(song)制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)等(deng)。
業內人(ren)士(shi)指出，意(yi)見明確要(yao)加大懲治財(cai)(cai)務造(zao)(zao)假的基礎(chu)制度供(gong)給，對財(cai)(cai)務造(zao)(zao)假主體和第(di)三方配(pei)合(he)一體打擊(ji)，將有利于提高綜(zong)合(he)違法成本，進一步提升懲治手段的威懾力。
信號三：多措并舉加強防治 持續優化市場生態
對于資本市(shi)場財務造(zao)假，不僅需(xu)要(yao)(yao)加大懲治的(de)威懾力度，更(geng)要(yao)(yao)加強防治。讓(rang)財務造(zao)假在(zai)醞(yun)釀重大風(feng)險前盡早被發(fa)現，盡量被“掐滅(mie)”在(zai)早期，對于持續優化資本市(shi)場生(sheng)態(tai)有著重要(yao)(yao)意(yi)義。這需(xu)要(yao)(yao)進一步凝(ning)聚各方合力，也需(xu)要(yao)(yao)進一步發(fa)揮市(shi)場的(de)力量。
意見在“加(jia)強部際協調(diao)和央地協同(tong)”中明確(que)了各方職責(ze)(ze)，包括國有(you)資產(chan)出(chu)資人及有(you)關企業主管(guan)部門加(jia)強監督(du)管(guan)理，對(dui)相關企業實施(shi)財(cai)(cai)(cai)務造假或配合(he)(he)造假問題嚴肅追(zhui)責(ze)(ze)并(bing)通(tong)報反饋。金融(rong)監管(guan)部門提升協同(tong)打擊力度，督(du)促金融(rong)機(ji)構加(jia)強對(dui)財(cai)(cai)(cai)務真實性(xing)的關注和審(shen)查(cha)，加(jia)強函證業務合(he)(he)規性(xing)的監督(du)檢查(cha)力度。強化證券執(zhi)法與財(cai)(cai)(cai)政(zheng)執(zhi)法的分工協作(zuo)。地方政(zheng)府將財(cai)(cai)(cai)務真實性(xing)作(zuo)為扶優(you)限劣(lie)的重(zhong)要依(yi)據，切(qie)實履行財(cai)(cai)(cai)務造假等引(yin)致風險處(chu)置的屬地責(ze)(ze)任。
防治(zhi)財務(wu)(wu)造(zao)假(jia)離不開(kai)市場的力(li)量。在“常態化(hua)長效化(hua)防治(zhi)財務(wu)(wu)造(zao)假(jia)”相關(guan)政策中，意見從(cong)增強公(gong)司治(zhi)理(li)內生約束、壓實中介(jie)機構“看門人”責任、加強聯合懲(cheng)戒與社會監督等方面提(ti)出了(le)不少務(wu)(wu)實舉措(cuo)。
有(you)業內專家指出(chu)，上市(shi)公司(si)財務造(zao)假首先是(shi)突破了(le)公司(si)的(de)(de)內控(kong)底線，其次是(shi)相關(guan)中介機構失(shi)靈，逐漸造(zao)成極(ji)壞(huai)的(de)(de)市(shi)場影響，所以(yi)從源(yuan)頭和動(dong)機上遏制各環節造(zao)假或參與造(zao)假的(de)(de)沖動(dong)至關(guan)重要。意見提出(chu)，有(you)效發揮獨立董事監(jian)督作(zuo)用，強化(hua)審計委員(yuan)會反舞弊職責。推(tui)動(dong)上市(shi)公司(si)建立績效薪酬追索機制。
在(zai)壓實(shi)中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構“看門(men)人”責任方面，意見提出強化對中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構的監(jian)督檢查。明確中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構在(zai)發(fa)現造假(jia)行(xing)為時主動報(bao)告(gao)的，依法(fa)從(cong)輕或減輕處罰。對重(zhong)大(da)違(wei)法(fa)違(wei)規的中(zhong)(zhong)介(jie)(jie)機(ji)構依法(fa)暫停(ting)或禁(jin)止從(cong)事證券服務業(ye)(ye)務，嚴格執(zhi)(zhi)行(xing)吊銷執(zhi)(zhi)業(ye)(ye)許可、從(cong)業(ye)(ye)人員禁(jin)入等(deng)制(zhi)度(du)。
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